兴证策略:股权质押风险可控 继续关注国企改革等主题

　　主题投资观点：红旗招展，“电车”迎拐点

　　目前时点来看，我们比较推荐的高性价比的机会主要有两类，一类是我们8月初开始建议大家关注的红旗招展下政策类的主题性机会，例如国企改革、供给侧改革等最近表现不错，本周中材股份与中国建材订立合并协议，央企重组再下一城；另一类就是产业性的结构性机会，就是电动汽车板块。我们短期更看好三季度开始地方集中采购对客车订单的加速落地，同时“双积分”将于近期即将发布实施，压制因素影响渐消。近两周锂电池板块已先行启动，建议关注后续行情。

　　“电车”第三次拐点将至，“双积分”不确定渐消

　　无论是从产业逻辑、事件催化以及市场结构来看，电动汽车板块无疑是目前时间点上性价比较高的投资机会。产业性的机会跟政策类机会的机会不同，我们更看重的是行业产销拐点等数据方面的边际变化，相对投资者来说可以更好的把握追踪。3月份和6月份的时候，我们和电新、汽车等行业一起推过电动汽车板块：其中，3月份的主要逻辑在于A00放量带动数据同比环比拐点，但4-5月客车和物流车并没有接力，导致增速回归；而6月份，客车、物流车初始年内放量带动，乘用车略有放缓，整体数据宣布进入“蜜月期”。

　　回到目前时间点上，我们短期更看好三季度开始地方集中采购对客车订单的加速落地，同时四季度还有多款新能源乘用车上市，也将为产业链带来利好影响。此外，市场关注已久的“双积分”制度将于近期落地，将消除市场不确定性带来的估值压制。具体投资方向上仍是两条主线：（1）上游资源不降价环节：天齐锂业(81.980, 6.03, 7.94%)、赣锋锂业(100.000, 6.94, 7.46%)、华友钴业(93.960, 7.69, 8.91%)、诺德股份(14.700, 0.93,6.75%)

上一页  [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14]  下一页