互联网金融大潮已正式退去

　　我现在每天都能接到要不要贷款，条件可优惠了，一家比一家优惠。估计都是快崩了的节奏。金融业是个显性门槛很低的行业，随着越来越多的机构进入这个领域，我觉得，绝大部分的机构其实结果一定会死的很难看，但是他们死的很难看的这个过程，也会让很多本来玩的还不错的那些玩家弄的也很难看。

　　所以未来一年消费金融领域里面，谁都不会过的特别好，进来一帮成事是铁定成不了，但是坏事却很容易的玩家，最终就是大家一起死。次贷危机过去没几年，他死的逻辑就是给好人放贷款，贷款放完了，给烂人放贷款，烂人放完了，怎么办，给更烂的人放贷款，然后一起死。历史从来都是相似的。

　　消费金融的危机，其实最典型的是东亚各个地区的双卡事件，光CAPITAL ONE一家银行在这个区域内的坏账就估计超过一百亿美元。事实上做小额分散本身就是一个赌系统性风险的过程，因为金额较小，所以采取传统的人力密集型运作方式，成本会很高，一般都会采取一些相对简单的批量化操作方式，这里有所谓的大数法则的影子逻辑在里面，把规模做大，然后赌一个概率事件，期望通过收益能够覆盖违约概率。

　　很多人跟我谈这个逻辑，我都认为压根是扯淡逻辑，大数法则，其实很重要原因一定要想明白，概率什么时候有效？

　　概率只有在独立事件的时候才会有效，什么意思啊，就是每个违约的事件都是相互独立的，譬如你撞车了，不代表别人也会撞车，都是小概率事件，每年全国撞车的整体概率是差不多的，但是借款不是独立事件，一个民工违约了，其实你会发现他身边的人也很容易违约。为什么？估计都是厂子发不出工资了，一个死，死一片，也可能是他们之间借钱了，这个人不还钱，又一片人不还钱，每个人之间不是独立的，是相互关联的，甚至也有可能整体性萧条，导致全国民工都日子很难过，不独立的事件就最终使得概率论在借贷领域使用是扯淡的事情，谁用谁死。

　　反倒经济学里另外一个定论在借贷领域会非常的有效，就是逆向选择。很多规则的出现本意都是好的，但是结果都往往不好，很多规则吸引的都是规则本身最不欢迎的群体。

　　譬如我们借钱，都是希望借给那些有还钱能力也有还款意愿的好人，但是你经常会发现来向你借钱的都不是这些人，都是那些没有还钱能力也没有还款意愿的人。借贷是个非常典型的逆向选择普遍的领域。

　　事实上，这个世界，真正你想借给他们钱的人，其实是不需要借钱的，往往他们自己很有钱，他们每天苦恼的是钱借给谁的问题，而绝大部分的没钱人，才会想到借钱，他们苦恼的是去哪里借钱。

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