您的位置：借壳整风：从严不等于禁止 投行感叹让风浪更猛烈些吧
来源：国际金融报 发布时间：2016-09-19 17:47:56
8月2日，博通股份发布了新重组方案，拟以向中国软件(26.820, 0.17, 0.64%)国际定向发行股份方式，购买中软国际科技100%股权、上海华腾软件100%股权，交易作价63.31亿元。若交易完成，博通股份的控股股东由经发集团变更为中软国际，公司控制权发生变更，构成借壳上市。
由于此方案公布之时，正值《重组办法》公开征求意见。博通股份发布公告称，经比对，重组方案不存在与修订后《重组办法》要求不符的情况。
在当月召开的重组媒体说明会上，中信建投证券董事总经理徐炯炜对此回应，此次重组实际为“产业并购”，“借壳”主要是由于交易双方市值等因素影响而不得已触发的交易行为。
该重组方案发布时，中软国际的市值逾70亿港元，按彼时汇率约合61亿元人民币；这意味着，单独分拆的核心业务板块下两公司市值已超过母公司。上证所也在问询函中专门就此问题要求上市公司进行补充披露。
数次延迟回复上证所的问询函后，9月8日晚间，博通股份发布公告称，由于政策原因导致续推进本次重组存在重大不确定性，经发集团建议终止本次重组。9月9日《重组办法》正式颁布，9月12日晚，正式发布终止重组的公告。
“不论标的资产是否高于同业并购的估值水平，不可否认的是，港股和A股两市场之间较大的估值差异，跨市场套利的嫌疑值得关注。”上述投行人士分析。
卧龙地产(8.280, 0.00, 0.00%)还在硬撑。
此前，卧龙地产发布重组预案公告，斥资44亿元跨界并购游戏资产。
上证所针对卧龙地产的重组预案发出问询函，并要求公司在8月25日之前书面回复，修改重大资产重组预案并披露。但是，卧龙地产却未能如期完成回复。