您的位置：恒银金融负债11亿业务傍农行 7亿存货4亿应收账款
4、请发行人代表进一步说明：（1）2014年度、2015年度，发行人向关联方天津西奥电梯工程有限公司拆入资金的时间及归还时间，按发行人同期银行贷款利率测算发行人利用上述资金对发行人当期经营业绩的影响；（2）发行人是否存在因改变银行贷款用途被相关部门处罚的风险，是否存在其银行贷款被提前收回、银行融资受到影响的风险，上述事项对发行人生产经营的影响；（3）发行人关于资金管理相关内控制度的建立及有效执行情况。相关信息和风险是否充分披露。请保荐代表人发表核查意见。
另外，2017年7月7日，证监会发审委在首发申请反馈意见中也对恒银金融提出诸多问询。报告期内，公司营业外收入分别为5，602.43万元、4，342.55万元、6，205.99万元和4，139.97万元，主要系获得的政府补助。（1）请发行人补充披露报告期政府补助的内容、确认依据、款项来源和支付情况，与收益相关的政府补助具体划分依据，与资产相关的政府补助各期计算过程及金额准确性，政府补助对发行人财务状况和损益核算的影响分析等。
2013年-2016年1-6月，报告期内公司经营活动产生现金流量净额分别为-12，116.50万元、16，005.98万元、66.48万元和-9，334.59万元，净利润分别为5，840.17万元、6，372.46万元、14，133.37万元和8，111.36万元。（1）请发行人结合报告期业务规模变化、应收账款回款情况、应付账款支付情况及存货变动等因素，进一步量化分析报告期内经营活动产生的现金流和净利润差异较大的具体原因及合理性；（2）请发行人说明“购买商品、接受劳务支付的现金”与原材料采购金额、存货、应付账款、应付票据、预付款项等报表项目之间的勾稽关系；（3）支付给职工的现金以及为职工支付的现金流量与应付职工薪酬、期间费用和成本的勾稽关系和归集情况，说明变动原因及合理性；（4）报告期内支付的各项税费与营业收入规模及结构变动的匹配情况；（5）收到、支付其他与经营活动有关的现金的明细情况及变动原因；（6）2013年处置固定资产、无形资产等长期资产现金流量形成具体资产的情况，以及与相关科目的勾稽情况，2014年购买理财产品的具体情况及赎回情况，2015年收回投资收到的现金、投资支付的现金的具体情况等。
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为14，612.34万元、19，630.77万元、30，542.55万元和38，798.07万元，占营业收入的比例分别为28.67%、28.62%、33.48%和73.50%。（1）请发行人进一步分析应收账款占营业收入比例上升的具体原因， 补充披露报告期内季度应收账款占营业收入的比例变化情况，同时结合款项结算周期、收入结构变化及季节性特征等因素，进一步量化分析2016年上半年应收账款占营业收入比例较高的原因及合理性；（2）请发行人补充说明一年以上应收账款形成的具体原因、对应的具体客户、产品类型及是否超出信用期限，同时对比同行业可比公司，进一步说明应收款项账龄结构的合理性及后续款项支付情况；（3）请发行人补充说明报告期内前五大客户应收账款占营业收入比例变化的原因及合理性，及与销售收入前五大客户的匹配情况分析等。
2016年资产负债率达60.46%
公司负债构成及其变化情况
招股书显示，2013年-2017年1-6月，公司负债总计分别为71，309.60万元、59，461.05万元、72，477.66万元、112，031.15万元、87，263.95万元。流动负债分别为67，790.21万元、53，022.50万元、64，114.75万元、99，046.90万元、69，520.75万元。资产负债率分别为74.19%、59.76%、55.18%、60.46%、51.49%。