韵达借壳新海股份：重组成功后再作融资安排

　　根据国家邮政局公布的统计数据，中国快递业务量由2010年的23.4亿件增至2015年的206.7亿件，年均复合增长率达到54.61%，市场规模跃居世界第一。从2010年至2015年，快递业务收入由575亿元增至2770亿元，年均复合增长率超过36.95%。国务院《关于促进快递业发展的若干意见》明确提出，到2020年，快递年业务量达到500亿件，年业务收入达到8000亿元，快递行业空间依然较大。

　　据介绍，韵达货运建立了领先的智能化信息系统平台，有效的保障运营效率和快件安全，为市场占有率的进一步提升奠定基础；韵达货运通过持续优化网络布局和运输路由等战略举措，形成了平台化、轻资产的运营模式，有效降低运营成本，盈利能力显著提升；韵达货运通过智能化生产设备的投入及高效的人力资源管理机制建立，人均效能得到不断提升。

　　疑点：业绩承诺如何兑现

　　根据新海股份与韵达货运股东上海罗颉思、聂腾云、陈立英、聂樟清、陈美香、上海丰科、桐庐韵科、桐庐韵嘉签署的《盈利预测补偿协议》，本次交易补偿义务人承诺，韵达货运在2016年度、2017年度、2018年度承诺的合并报表范围扣非后的归属于母公司所有者的净利润分别不低于11.30亿元、13.60亿元和15.60亿元。

　　针对重组说明会上，对于记者提问的业绩承诺能否实现问题，韵达货运高管表示，公司的业绩承诺系综合考虑未来快递行业发展变化趋势、韵达货运的自身核心竞争力、以及韵达货运报告期良好业绩等因素得出。

　　韵达货运高管表示，快递行业近几年一直处于持续高速增长的阶段，年均增长速度持续保持在两位数以上，在国家政策支持鼓励及电商发展带动下，我国人均快递支出仍有很大发展潜力，韵达货运作为国内快递行业知名龙头企业，韵达货运会紧密跟随快递行业的发展趋势，保持高速增长这一态势。

　　该高管认为，韵达货运的业绩承诺依据充分、合理，此外，公司2016年上半年韵达货运业绩增速良好，业务运行及相关经营成果与行业发展趋势一致，不存在重大异常，为未来年度的盈利实现提供了保障和支持。

　　“韵达货运作为国内知名的快递物流企业，将依靠自身的网络优势、信息化优势、研发创新优势、设备智能化优势以及运能优势，在行业快速发展通道中驰骋，公司对未来的发展充满信心。”韵达货运高管说。

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