您的位置：都是罚单惹的祸 西南证券“断崖式”降级后影响大
而当同年6月投行业务被立案调查后，西南证券三季度的投行业务手续费净收入仅为1.62亿元，较上年同期下降了40%，投行收入仅占到三季度营业收入的17%。今年一季度，西南证券手续费及佣金净收入同比大幅下滑42.88%，也被归咎为“主要系投资银行业务收入下降”。公司当季投资银行业务手续费净收入1.51亿元，还不到上年同期的一半。
在此次券商评级最新出炉后，即有投行内部人士向界面记者表示，受到评级下调影响，西南证券新近有一单IPO项目最终“告吹”。
“虽然并没有规定C类券商不能做IPO保荐，但想上市的公司都会掂量一下，实际对券商业务拓展影响很大。”该投行人士坦言，此次评级出炉后，IPO和并购重组业务受影响也在情理之中。
而评级下调对西南证券等券商的影响并不止于此，还会让风险检查次数增加、创新业务试点资格受影响、多缴纳投资者保护基金等。
今年6月9日，证券业协会向各券商发文拟修改《公司债券承销业务规范》，其中即规定，“证券公司分类结果最近两年中至少有一年为A级别或A级别以上的证券公司，自当年度分类结果公布之日起至下一年度分类结果公布前一日止，可以担任公司债券项目主承销商。”如两年分类结果均为BBB级别或BBB级别以下，则需证券公司近两年作为主承销商的公司债券承销金额行业排名前20位，并经监管部门核查后，才可以担任公司债券主承销商。
虽然新规根据“法不溯及既往”的原则将以2017年作为“最近两年”的起算年度，即需要考虑券商2017年和2018年的评级状况。但参考中国证券业协会统计的2016年度证券公司经营业绩排名情况，西南证券当年债券主承销金额仅排名第25。若下一年度无法重回A类券商行列，西南证券则可能丧失主承销公司债的资格。
“公司债承销规则的修改只是一个开始，未来监管或将券商评级纳入到更多业务的考核范围内。”上述券商非银分析师表示。目前，证券公司申请在全国范围内设立证券营业部，就已需要满足“最近1次证券公司分类评价类别在B类以上”的标准，西南证券同样不符合。
另外，券商评级还会对证券公司缴纳证券投资者保护基金的比例和风险资本准备计算标准。