又一个铝价多头 国泰君安:电解铝每吨2万不是梦
来源:新浪综合 发布时间:2017-08-16 23:21:01
来源:智通财经 作者:曹柳萍
国泰君安(19.870, -0.08, -0.40%)(601211)分析师刘华峰等8月7日发表研报,认为对标国内煤炭、钢铁供给侧改革,及铜与碳酸锂供需改变拉动价格激涨实例,电解铝价格上涨到2万元/吨并非遥不可及(目前SHFE铝价约14800元/吨),而市场对其价格弹性仍预期不足。
首先,产能去化无须纠结:前期山东、新疆等产能去化重点区域去产能进展较为顺利,且后续仍有较多催化剂值得期待,去化最终效果或超市场预期。
其次,供改一旦落地,供需平衡将被打破,预计2018全球电解铝将短缺约394万吨,供求紧缺将打开价格上行空间。

国泰君安认为,电解铝供给端收缩无须再质疑。首先是煤炭、钢铁行业供改推进的巨大成功已经铺好了路,其次从微观来看,重点区域山东、新疆等产能去化顺利推进:新疆昌吉州人民政府关闭在建违规产能200万吨、魏桥主动去化25 万吨产能、信发已关停近53 万吨产能等印证产能去化有条不紊执行。
据亚洲金属网统计截至2017年7月,供给侧改革已影响约448万吨电解铝产能。
