您的位置：证监会分权下放 刘士余密织监管网
当前证监系统已形成多个层次、各有侧重的监管框架。证监会发行部、上市部、机构部、基金部等分别负责对拟上市企业、上市公司、券商、基金的日常监管；稽查局负责线索筛选及案件调查；交易所负责市场监控及线索发现；基金业协会、证券业协会及上市公司协会等进行自律监管。
证监系统内部有一支稽查队伍，包括稽查局、稽查总队、36家证监局、沪深专员办等，共有约800人的稽查力量，由稽查局统一指挥，协同合力办案。稽查局是证监会打击市场违法的主要力量，该部门负责统一处理各类违法违规线索，组织重大案件查办。
虽然进程缓慢，但证监会的权力下放一直在推进。2014年2月，中国证券投资基金业协会按照证监会要求，开展私募基金登记备案，对基金业协会进行自律监管；2015年12月，证监会宣布将委托沪深交易所承担案件具体调查工作职责，证监会保留处罚权，标志着交易所委托执法试点正式启动。
在深交所会员大会上，刘士余对证券交易所的“实质监管权”给出了更清晰的要求。“交易所的功能定位，是随着市场经济的发展与时俱进的，目前已经远不是简单的证券发行与交易场所的原始定位了。”他说，证券交易所不仅是法定的证券交易场所，而且是法定的监管机构。
首先，对于上市、退市的监管，《证券法》给了交易所最终决定权；其次，《证券法》规定了交易所的证券交易实时监控权、异常交易限制权、上市公司信息披露的监督权和临时停市、停牌的决定权，刘士余称“这方面的内涵其实是海量的”；第三，交易所有充足的法律授权，可对违反交易规则者进行纪律处分；第四，证券交易所还可依照证券法律、行政法规等制定上市规则、交易规则、会员管理规则和其他有关规则，并报国务院证券监督管理机构批准。
“我理解，这一条实质上是赋予了交易所通过制定规则对市场进行‘全方位’监管的权力。”刘士余说，与行政监管和一般的自律监管不同，法律赋予交易所的监管职能具有广泛性、多样性和有效性。他还明确提出，交易所必须依法主动行使全方位的监管职能，包括对公司上市、退市和并购重组的实质性监管。
董登新表示，证监会将交易所推上监管前线，未来交易所的监管权、审核权都会逐步“做实”。技术性审核、技术性监管都可以下放，证监会只要做好分工衔接，避免出现监管真空即可。
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