恒大从万科事件中抽身 大笔举债回归A股倒计时

　■本报记者 王 峥 

　　发行15亿美元债，向深铁委托万科的表决权，恒大近期可谓动作频频。更关键的是，其回归A股一事上也步入了关键期。

　　对此，有业内人士指出，向深铁委托万科的表决权后，恒大基本可以从万科事件中抽身，把重心全部放在自己业务的经营上，无论是外界传闻的第二轮战略投资还是15亿美元债，都显示出恒大聚焦房地产主业的决心。

　　在恒大集团2017年的工作会议上，董事会主席许家印表示，在集团多元发展的过程中，基础是很重要的。房地产就是恒大最大的基础，只有这个根基牢固了，才能保证向上发展的速度和稳健度。

　　而回归A股和现金流的充沛，无疑都是其房地产主业能否进一步快速发展的关键。

　　亚洲房企最大单笔境外债

　　3月17日，中国恒大(6.35, -0.17, -2.61%)发布公告称，公司已成功发行三年期及五年期两笔美元债券，其中三年期债券5亿美元票面利率7%，五年期债券10亿美元票面利率8.25%，共计15亿美元。而这也成为亚洲房地产企业高收益债券市场史上最大规模的美元债纪录。

　　相比过往融资利率，恒大本次发债的利率大幅降低。以恒大2015年2月份发行的5年期债券为例，当时票面利率为12%。同时，由于恒大本次发债获得5倍超额认购，其中3年期较初始价格指引降低50个基点，票息率创造恒大美元债券的最低纪录；5年期较初始价格指引降低25个基点。

　　整体来看，在美元进入加息周期的当下，企业在海外的发债难度无疑大大增加，恒大在这种情况下还能大幅降低融资成本，颇为不易。据了解，包括威灵顿、贝莱德、野村、富达、安联在内额度多家国际知名投资机构也均参与了认购。有券商人士称，恒大海外债券获得市场追捧，也反映了境外投资者对其发展前景的认可。

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