安信证券：PPP主题“如约而至” 窗口期积极布局

　原标题：【安信策略】PPP主题“如约而至”，窗口期积极布局

　　作者：陈果&彭玮骏

　　来自微信公众号：陈果A股策略

　　PPP主题大涨，三大因素催化

　　今日，PPP主题表现亮眼，PPP指数创出年内新高，蒙草生态(14.050, 1.28, 10.02%)涨停，东方园林(16.630, 0.96, 6.13%)、铁汉生态(12.980, 0.76, 6.22%)等均大涨，这也与我们之前提出的“年报季”是配置PPP主题的窗口期判断相吻合。

　　我们认为今日PPP大涨主要受三大因素催化，一是昨日统计局公布的1-2月经济数据，其中民间固定资产投资24977亿元，同比名义增长6.7%，增速比去年全年提高3.5个百分点；二是PPP资产证券化加速推进，根据上交所、深交所公告，在发改委向证监会推荐的首批9单PPP资产证券化产品中，已有4单产品正式落地，总规模达27.14亿元。需要特别指出的是，上交所的3单PPP资产证券化产品，从3月8日受理到3月10日获准发行仅隔两天，充分体现目前对于PPP资产证券化的鼓励；第三是为了持续加强农业农村基础设施建设，农业、林业领域的PPP试点将在今年启动，农林业PPP的开展也有望与今年农业供给侧改革形成共振。

　　依旧看好PPP主题的主要逻辑

　　我们认为PPP主题需要重点关注，主要逻辑有：

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