您的位置：刘士余履新一年十大关键词：从捉妖捕鳄到松绑股指期货
2016年7月14日，证监会发布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》，将风险较高的股票类、混合类产品杠杆倍数上限由10倍下调至1倍，明确了固定收益类结构化资产管理计划的杠杆倍数不得超过3倍等。
该文件被视为资管业新“八条底线”，主要目的就是防范高杠杆的结构化资管产品对资本市场形成助涨助跌的扰动，同时也是监管层为了防范金融风险，进行的金融去杠杆系列政策之一。
规范重组：史上最严借壳标准出炉
接着是规范借壳上市和资产重组。
刘士余走马上任后，对炒壳风进行了全面严打。曾有机构大佬向澎湃新闻（www.thepaper.cn）透露，刘士余去年4月中旬在深圳考察时就表达出了对A股市场上借壳炒作的反感。
2016年5月6日，证监会对中概股回归踩刹车，严控“壳资源”炒作。证监会表示，注意到中概股的回归有较大的特殊性，境内外市场的明显价差、壳资源炒作等现象，正对这类企业通过IPO、并购重组回归A股市场可能引起的影响进行深入分析研究。
随后的6月17日，证监会发布被称为“史上最严借壳标准”的新版《上市公司重大资产重组办法（征求意见稿）》，对构成借壳上市的资本运作监管明显趋严。
2016年7月1日，上交所、深交所发布《上市公司重组上市媒体说明会指引》，要求重组上市公司在重组方案披露后必须召开媒体说明会，进一步规范“借壳”现象。
新规颁布后，西藏旅游(21.970, -0.83, -3.64%)等多上市公司终止重组，其中大部分终止重组的方案涉及借壳。与此同时，暴风科技、富春通信(19.700, 1.14, 6.14%)、三联商社(16.980, -0.15, -0.88%)等企业的并购重组则相继被否。
净化IPO市场：欣泰电气落实创业板退市制度
作为资本市场最为严重的欺诈行为之一，IPO欺诈发行及虚假披露一直是市场各方痛恨的“痼疾”。
2016年6月24日，证监会部署IPO欺诈发行及信息披露违法违规专项执法行动，严格调查各种渠道发现的违法违规线索，落实全面监管，净化IPO市场。
其中，欣泰电气（300372，退市）作为典型的案例落实了创业板退市制度，同时表明了监管当局对于IPO造假严惩不贷的决心，对于相关中介机构的严厉处罚也有利于中介机构自身提高业务风控标准，有助于净化IPO市场。据了解，目前已有近70家企业主动撤回IPO申请。
此外，刘士余还严打内幕交易。
2016年证监会处罚的内幕交易违法案件中，苏嘉鸿内幕交易威华股份(11.750, -0.01, -0.09%)（002240）案罚没金额超1亿元；颜玲明内幕交易利欧股份(14.280, 0.13, 0.92%)（002131）案、马祥峰内幕交易宝莫股份(9.090, -0.16, -1.73%)（002476）案、周继和内幕交易江泉实业(9.960, 0.00, 0.00%)（*ST江泉，600212）案等多起案件罚没金额均超过千万元。
捉妖记：首次喊话险资收购
2016年12月3日，刘士余首次在公开讲话中“语出惊人”痛批“野蛮收购”，指出“你用来路不当的钱从事杠杆收购，行为上从门口的陌生人变成野蛮人，最后变成了行业的强盗，这是不可以的”。
刘士余在去年12月3日的会上还提到，希望资产管理人不当奢淫无度的土豪、不做兴风作浪的妖精、不做坑民害民的害人精。
外界普遍认为，刘士余的讲话与保险资金在股市的频频举牌，甚至快进快出炒股有关。这也是刘士余首次对各种不正常举牌及杠杆收购作出公开表态。
随后的2016年12月5日，保监会已下发监管函出手严控万能险，针对万能险业务经营存在问题，并且整改不到位的前海人寿采取停止开展万能险新业务的监管措施；同时，针对前海人寿产品开发管理中存在的问题，责令公司进行整改，并在三个月内禁止申报新的产品。
对于刘士余喊话险资，中国人民大学法学院教授刘俊海在接受澎湃新闻采访时表示，首先应当要看到刘士余主席的谈话是善意的，更多的是站在不损害公众投资者利益的角度。同时他认为，对于险资入市不能“一棍子”打死。从法理角度分析，也要看到，保险机构作为受严格监管的机构投资者，进入资本市场有利于改变市场以散户为主的投资结构。
上海证券研究所所长助理蔡钧毅也认为，“刘士余说的都是实在话，保险公司中的绝大部分都是循规蹈矩的，就这几家是这么干的，如果这件事不去限制的话，以后其他保险公司会学样的。”