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重庆钢铁延期复牌 “金融换钢铁”方案或带来200亿现金
本报记者 靳颖姝 北京报道
导读
去年以来，由于钢铁产能过剩及大宗商品寒冬爆发，多家钢铁上市公司2015年财报都出现巨额亏损。一些转型决心大的钢企将目光转向了利润空间更大的节能环保、新能源、金融等新领域。
21世纪经济报道记者独家从接近重钢方面的知情人士处获悉，重庆钢铁正在酝酿的“金融换钢铁”重组方案，涉及国内并无先例的首单地方国资运营平台上市，方案论证复杂且需监管部门批准，因而延期复牌。
该人士透露，若方案最终顺利通过，不仅渝富集团有望成为国内首家登陆资本市场的国有资本运营公司，还能为重钢集团注入大约200亿元规模的现金流。这笔资金有望帮助亏损的重钢实现扭亏脱困、转型升级的目标。
钢铁换金融方案设想
原定11月2日复牌的重庆钢铁（601005.SH）1日公告称，因其正在筹划的资产重组事项“重大无前例”，方案论证复杂，涉及具体问题正向监管部门咨询；且方案实施尚需多个监管部门批准认可等，经向上交所申请，公司股票11月2日起继续停牌，时间不超过6个月。
自6月2日起，重庆钢铁停牌的时间到现在已近5个月。重庆钢铁酝酿中的重大资产重组也一直备受投资者关注。
受困于钢铁市场寒冬，重庆钢铁近年来亏损严重，今年初一度处于半停产状态。在供给侧改革及去产能的大背景下，改革转型已迫在眉睫。
在重庆市国资委主导下，重庆钢铁6月2日公告筹划重大重组事项，股票同时停牌。8月30日，重庆钢铁公告初步重组方案，计划与控股股东重钢集团、重庆渝富控股（渝富控股持有渝富集团100%股权）签署了《重大资产重组框架协议》。随后9月8日，重庆钢铁董事长刘大卫在上交所“上证e互动”平台以网络互动的方式召开了关于重大资产重组继续停牌的投资者说明会。
据最新公告，重庆钢铁的重组方案将至少包含两大部分：一方面是资产出售，上市公司将目前所有资产、可置出负债、人员及业务全部置出，由控股股东重钢集团承接，以实现钢铁业务全面剥离；同时另一方面，上市公司向渝富控股等交易对方发行股份，收购并整合剥离后的渝富集团100%股权。
作为西南地区最大的国有钢铁企业，重庆钢铁是重庆钢铁集团（下称重钢集团）旗下上市公司，重钢集团持有前者47.27%股份，而重钢集团又是重庆国资委旗下全资控股企业。
工商资料显示，渝富控股集团有限公司（简称“渝富控股”）成立于2016年8月15日，注册资本1000万元。其注册地址与重庆渝富集团均在在重庆市两江新区黄山大道东段198号，法定代表人与重庆渝富集团也一样，均为李剑铭。
渝富集团则成立于2004年3月18日，注册资本100亿元，是经重庆市政府批准组建的全国首家地方国有独资综合性资产经营管理企业。主要从事股权管理、产业投资、基金运营、资产收处、土地经营等业务。官网显示，渝富集团目前主要参控股的金融企业有重庆银行、重庆农商行、西南证券、安诚保险、汽车金融、三峡担保等。
8月20日，西南证券公告称，其第一大股东重庆渝富集团来函称，重庆市国资委将持有的重庆渝富集团100%股权，全部无偿划给重庆渝富控股集团有限公司（渝富控股）持有。渝富控股为重庆国资委新组建的国有独资公司，股权划转过户完成后，渝富集团将成为渝富控股的全资子公司。
与此前在重组进展公告中所透露的并购标的为“渝富集团持有的涉及金融、产业投资等领域的优质资产”不同，重庆钢铁在最新公告中称，此次将注入的是“整合剥离后的渝富集团100%股权”。
剥离指的是渝富集团9月30日进行的重组。公告表明，渝富集团将其774.62亿债权资产和43家子公司的192.75亿股权资产划转给渝富控股。划转资产包括重庆三峡担保、兴农担保、进出口担保、渝资光电等无法满足证监会上市要求的金融资产。划转后，渝富集团总资产152.87亿，净资产142.36亿。其中包括重庆银行、重庆农商行、西南证券等已上市资产。接下来，重庆钢铁上市公司将向渝富控股等股东增发股份，收购这142亿资产以实现“钢铁换金融”。
据一位接近重钢集团高层的知情人士向21世纪经济报道独家透露，重钢上述重组方案酝酿由重庆国资委牵头主导，重庆市长黄奇帆也非常关注此事。
“黄市长非常有魄力，也很懂资本运作。这次大手笔金融换钢铁（方案），若最终能顺利通过，能使渝富集团成为全国首家登陆资本市场的地方国资运营公司。此外，据初步估算，发行股份募资后，还能为重钢集团注入大约200亿元规模的现金流。而这笔资金将能帮助困境中的重钢实现扭亏脱困、转型升级的目标。”该知情人士称。
去年以来，由于钢铁产能过剩及大宗商品寒冬爆发，多家钢铁上市公司2015年财报都出现巨额亏损。一些转型决心大的钢企将目光转向了利润空间更大的节能环保、新能源、金融等新领域。
今年上半年，宝钢旗下\*ST韶钢及湖南国有钢企华菱钢铁相继公告了“金融换钢铁”思路的重组初步方案。但*ST韶钢的方案最终未能通过“半路折戟”。华菱钢铁的重组申请10月26日获得证监会受理，但目前尚未通过审批。
重钢前三季净亏30亿
但无论重组方案通过与否，对重钢集团而言，重庆钢铁转型脱困已经是迫在眉睫的事。