中国五矿、中国铝业筹划稀土资产战略重组

9月23日晚间，五矿稀土公告，公司接到实际控制人中国五矿集团有限公司通知，中国铝业集团有限公司（以下简称“中铝集团”）、中国五矿集团有限公司（以下简称“五矿集团”）、赣州市人民政府等正在筹划相关稀土资产的战略性重组。有关方案尚未最终确定，亦需获得相关主管部门批准。

公开资料显示，五矿稀土主要从事稀土氧化物、稀土金属、稀土深加工产品经营及贸易，以及稀土技术研发、咨询服务。公司主导产品包括高纯的单一稀土氧化物及稀土共沉物产品。

五矿稀土的重组方来头不小。中铝集团最终控制人为国资委，公司主要从事矿产资源开发、有色金属冶炼加工、相关贸易及工程技术服务等，是目前全球第一大氧化铝供应商、第一大电解铝供应商，包括中国铝业（601600.SH）在内的6家控股子公司实现了境内外上市。

而五矿稀土的实控人五矿集团也由国资委全资控股。可以说，五矿稀土这次的重组又是两大央企的一次强强联手。

此外，我国大型稀土企业集团—中国南方稀土集团有限公司（以下简称“南方稀土”）于2015年在江西省赣州市挂牌成立。

有分析称，上述重组事宜若能实现顺利，则意味着中铝集团、南方稀土两张稀土牌照将注入五矿稀土。“新生”的五矿稀土此前的运营规模将完全打开，国内稀土资源分布“北轻南重”的格局也将迎来融合。

股价方面，受益于今年以来稀土市场的回暖，五矿稀土股价呈现上涨态势。年初至今，公司实现股价阶段性涨幅高达232%。进入今年7月，公司股价拉涨速度加快，一度在9月1日走出59.8元/股的历史新高。7至8月两个月内，五矿稀土股价涨幅就达197%。

近期，稀土市场行情火热，政策红利也频频催化市场走向成熟化。7月初，工信部副部长王江平指出，将推动《稀土管理条例》尽快出台。对此，五矿稀土曾对外表示，《稀土管理条例》落地将对行业构成长期利好。

多家机构也看好稀土行业走势。

华安证券近期研报认为，稀土行业近十年走出了四波行情，但波动幅度均较大，持续时间均较短，最长的一波行情也不足一年，并且行情基本都是由供给驱动的。自2020年5月开始，稀土又走出了新行情，与历次行情不同的是，本次行情持续时间长，行情持续至今已超过一年，且目前稀土行业的主导力量已经发生根本转变，过往供给主导的局面得以扭转，新能源等需求的大幅提升成为主要逻辑：供给端政策多方面发力，供给秩序得以整顿，供给弹性下降；需求端新能源和节能减碳需求激增，稀土开始由需求主导。

浙商证券近期研报认为，稀土下游需求9、10月份将迎来旺季的叠加效应，氧化镨钕价格中枢将再创新高，稀土行业龙头将有望迎来量价齐升。

业绩方面，2018年至2020年，五矿稀土的营收同比变动幅度分别为29.18%、78.12%、0.56%；归属母公司股东的净利润同比变动幅度分别为233.59%、-15.61%、224.8%。2021年上半年，公司实现营收同比增126.53%至15.74 亿元，归属母公司股东的净利润同比增6.47%至1.69亿元。

值得一提的是，作为筹码集中股，游资在助推五矿稀土这波股价上涨中扮演重要角色。

龙虎榜数据显示，7月初至今，五矿稀土共计12次登上龙虎榜单。近三个月内，五矿稀土龙虎榜成交金额为162亿元，买入金额119亿元，卖出金额109亿元。