中国银行原油宝挂钩境外原油期货巨亏超300亿元：有投资者本金亏光倒欠500万元

2020年最惨的人，原油多头。

“-37美元/桶，为有效价格！”今日，中国银行披露了合约结算价格，多头以-37.63美元/桶结算，投资者瞬间炸锅，无数人一夜暴“负”。

就像那个广为流传的段子说的，晚上挂单1分钱/桶，花1万块钱抄底原油，最多赔光还能咋滴，结果睡醒了发现倒欠银行2.66亿。

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300亿窟窿

4月20日，国际油价惊呆全球，美国原油期货5月合约暴跌至-37.63美元/桶，有史以来首次跌入负数，全球经济学家和分析师们搬出各种理论模型分析研究。

1天后，“负油价”的真正原因开始清晰，百年大行中国银行的身影浮现。

当天，挂钩美国WTI原油期货的中行原油宝产品迎来结算日，根据中行提示，22:00停止交易和启动移仓，用户无法再进行操作，彼时价格为10.83美元。

但22:00后中国银行根本找不到足够的对手方平仓，即便价格打到了-40美元也未能足额成交。

最后用CME提供的TAS指令完成了平仓，结算价为-37美元。金融界《财经天眼》查询到，CME上高达7.7万手合约按最终的结算价执行，一手1000桶，最终有7700万桶以-37美元交割，按开仓均价20美元/桶计算，损失高达44亿美金，折合人民币超过300亿元。

中国银行被闷杀后，市场价格迅速回升，5月合约最终收于9.06美元。

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倒欠数百万

期货江湖杀人不见血，残酷的一幕再次上演。

 

由于中国银行未能进行及时移仓，导致原油宝用户的账户直接清零。

不少投资者向天眼君出示了交易单，“带血”单子上，多的损失几百万，少的也有几万，还有投资者被告知目前解约失败，尚有持仓头寸。

某投资者共计亏损920多万，除去成本还倒欠银行500多万。

不少投资者担心，负结算价格，可能会被中行起诉补缴价款，如果不缴纳，势必将在征信系统留下痕迹。

尽管中行原油宝的协议写着，产品的最大风险即“损失全部投资本金”，但是有投资者晒出的短信和截图显示，中行已经开始提示用户补充差额。

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“死多头”中行

原油宝倒贴事件发生后，中国银行的风控问题成为焦点。

根据协议，如果用户保证金比例低于20％，中行需要自动强制平仓，但在21号22:00后禁止用户进行交易，而且由于极端行情，没有按照22:00的价格进行结算，最终是-37美元左右。亏损一夜翻倍。

一位业内人士告诉天眼君，中行原油宝存在致命缺陷，产品经理恐怕没真正玩过期货。不过最终是否要承担用户的亏损责任，要看具体的协议约定。

另外，在期货圈内，WTI的5月合约早就出现问题，而且CME在4月15日还修改了软件编程，以应对负油价。业内都很奇怪，哪个笨蛋多头迟迟还不走。

国内除了中国银行外，工商银行、建设银行等均有类似的原油产品，但它们都早早都跑了，完成了换月平仓工作，价格均在20美元左右。

“死多头”的中国银行成了最惨的那个“人”。

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维权大军

一夜回到解放前，巨亏投资者维权声四起。

仅天眼君注意到的几个群，维权人数已超千人，另外报名维权的接龙小程序上，人数超过了80万。

目前，监管部门已要求银行自查产品风险，称高波动原油不适宜散户投机，中行某市分行领导被约谈。

网上流传的一份中行内部文件显示，要求各支行防范用户投诉、聚集、拉横幅，网点保安员需全员上岗，按规定着装、持械……

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原油收割机

大行情的确需要一颗大心脏。

正如洪灏在《反常理负油价》中写的，现在这样的史诗级行情，散户还是围观就好。史无前例的负油价印证了A股市场的那个经典段子：地板下面，还有十八层地狱。

一位资深原油宝投资者告诉天眼君，此类产品本身就不适合普通散户入场。

因为移仓策略成本很高，如果波动很大，投资者需要承担巨亏；而如果移仓，投资者只能选择近月投资，且每月按2％的转换成本缴纳，一年12次手续费就达到24％。试问这种波动行情下，怎样的回报才能覆盖24％的成本呢？

其实不光是普通散户，专门玩油的中石化也栽了大跟头。2018年子公司联合石化在油价处于70美元/桶上方的高位买了3000-7000万桶。当年末合算，造成了7.5亿美元-17.5亿美元的亏损，折合人民币52亿元-120亿元。

更早之前，中航油新加坡子公司误判了石油价格趋势，巨亏5.5亿美元，最终申请破产保护，CEO陈久霖锒铛入狱。

这一次，大国企中行又倒在了原油的镰刀下。