美国证监会被指越权：面临三大证交所起诉

 被指越权，美国证监会面临三大证交所起诉

2018年12月22日，美国华盛顿，美国证券交易委员会总部。图片来源：视觉中国

当全国最大证券交易所决定起诉全国最主要的监管机构，市场又有好戏看了。

据路透社报道，美国三大证券交易所——纽约证券交易所、芝加哥期权交易所、纳斯达克股票交易所运营商同时表示，他们将起诉美国证券交易委员会（SEC），因为该部门近期发布的一项试点计划涉嫌越权。该计划旨在测试是否有必要禁止证券交易所向证券经纪商支付回扣。

长期以来，三大证券交易所通过以折扣价向经纪商收取手续费，来吸引经纪商将更多的订单发送到该平台上进行交易。

去年一年中，在美国证券市场上共产生了约25亿美元的此类回扣。

这一机制被认为是损害了投资者的利益，一方面，这些回扣的存在将抬高证券的交易费用，并且回扣全部被证券经纪商收入囊中；另一方面，经纪商可能倾向于将客户订单发送给给予回购更高的交易所，而不是能为客户带来最大利益的交易所。

针对此问题，SEC于12月提出一项为期一年的试点计划，要求交易所以更低的费用交易股票，并给予经纪商更低的回扣。计划适用于所有证券交易所，将分为两组进行，其中一组禁止向经纪商给予任何形式的回扣，而对照组规定了每100股10美分的回扣额上限。

这一计划在推出之后即遭到了三大交易所的反对。它们认为，这一计划将使交易量占全美股票交易量40%的私人股票交易所不再受限，从而提高了它们的竞争优势，此外，这一计划将导致买卖价差扩大，反而会给投资者带来数亿美元的成本。

这三家交易所共运营着SEC监管下14家证券交易所中的13家。近日，它们分别表示，将对SEC提起诉讼。

据路透社援引纽交所交易主管Michael Blaugrund称：“我们不同意政府把手伸得过长，这是SEC史无前例地扭曲自由市场机制的企图，而自由市场机制一直以来都在严格控制着交易所之间的竞争。”

本计划原定于今年开始实行，纽交所表示，诉讼将使这一计划延期。

“将监管机构告上法庭是一个很艰难的决定，”Blaugrund称，“但我们觉得SEC实在是越界了，我们必须划出一个清晰的界限。”

来源：华尔街见闻