支持中国产业升级和居民消费的资金源泉：169万亿元银行存款

   手里的闲钱应该拿来做什么？

我们每个人手里都有些闲钱，也许是几千，也许是几万，也许是几十万，在2018年的今天，拿这些钱来干什么，确实是个问题，今天说说我个人的一些想法，供各位参考。

看一个国家的经济增长，有不少的方法，

一个是从需求的角度，也就是投资，消费，出口。

另外一个就是从投入的角度来看了，主要是生产要素的投入，其实说起来也可以说是三驾马车，一个是资本，一个是人力，一个是土地。

我们从我国经济投入的角度来看，目前我国经济的一些变化和走势。

今天我们先说资本，因为人力的部分，已经有很多类似的文章讲了，我国的生育率过低，应该及时放开和鼓励生育，否则即使受教育水平提高，但是人力部分也会受到严重影响，经济增长丧失动力。

在资本的部分，作为政府，一个是要保证资本的源头不要出问题，一个是要引导资本往该去的地方去。我国经济活动的主要资本来源还是银行，而银行的钱主要还是来自于居民，政府和企业的存款。我国老百姓，或者说东亚国家的老百姓有一点好，就是喜欢存钱，一有钱就放到银行里面存着， 这就造成一个好处，银行有钱可以借出去。

我们个人是渺小的，但是我们国家的力量是强大的，所以我们来看下，国家希望我们手里的钱往哪里去。

2017年12月末，中国本外币存款余额169.27万亿元，同比增长8.8%。

当然了，中国的存款里面97%左右都是人民币，所以我们主要看人民币存款。

其中人民币存款余额164.1万亿元，同比增长9%，增速比上年同期低2个百分点。

存款增速在降低，这个趋势可不太好，意味着资本的积累速度在减慢。

就2017年全年来看，中国全国的人民币存款增加13.51万亿元，同比少增1.36万亿元。

其中，住户存款增加4.6万亿元，达到64.38万亿元，

非金融企业存款增加4.09万亿元，达到57.16万亿元，

财政性存款增加5684亿元，非银行业金融机构存款增加1.23万亿元。

所以从金额上来说，中国老百姓和中国企业是银行存款的主力军，占了银行人民币存款的74%。

外币存款并不多，我们经常说藏汇于民，其实我国民间持有的外币存款并不多，到2017年12月末，外币存款余额仅为7910亿美元，同比增长11.1%。这个数字和人民币存款是没法比的，所以我们再一次记住，中国银行里面的外币存款只占总存款余额的3%。

所以我们主要还是看人民币存贷款的情况。

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从上面的数字可以看出来，我国的银行存款存量是非常大的，超过了25万亿美元，这还仅仅是银行存款，另外还有流通中的现金，还有保险公司手里的资金等等。

多说一句，这个保险资金其实也是非常大的金额，2017年末中国保险资金运用余额14.92万亿元，也就是差不多两万亿美元。

保险公司手里的这些保险资金，只有一部分会存到银行，以2017年为例，只有12.92%存到银行变成了银行存款，其他的资金呢，投入到了债券，股票以及其他各种投资当中。银行存款是可以用于支持中国产业升级和居民消费的主要资金源泉，

 

从金额的角度来讲，可以说是相当充足的，目前不存在资本短缺的情况，因此我国对资本的处理，主要是体现在引导资本往哪里去的问题。

政府自己的钱最好说，想怎么用可以自己定，但是居民和企业合计19万亿美元的存款，引导他们往哪里使用就很重要了。

1：对居民存款的引导，为什么2018年往后我国会继续压制房地产

我们先看几组数字，感受一下2015年开始的房地产过热对中国居民的财务状况产生了多么大的影响。

2016年中国居民新增中长期贷款为5.7万亿元，而当年中国居民新增存款为5.16万亿人民币。

2017年中国居民新增中长期贷款为5.3万亿元人民币，而当年中国居民新增人民币存款下降到了4.6万亿元。

这个中长期贷款主要就是房贷，

这说明什么呢？

也就是说，2016-2017年，中国居民每年存的钱总金额小于借的钱总金额，负债在逐渐上升。

换句话说，你今年辛苦的存了10万元，但是又借了12万元。这从长期来看，是不可持续的，会导致存款的减少。

不只是当年借的钱比存的钱多，而且借钱总额增长超过了我们存款总额的增长，

2017年我国居民人民币存款为64.38万亿元，增长7.7%

而2017年我国居民中长期贷款余额为21.86万亿元，同比增长22.2%

也就是我们老百姓负债率在不断攀升，也需要进行遏制。

那么为什么会产生这种情况呢，其根本原因就是2015年开始的全国性房地产市场过热。

我们看过去几年的中国老百姓人民币存贷款情况就知道了。

2013年中国住户短期贷款增加1.46万亿元，中长期贷款增加2.25万亿元，合计为3.71万亿元；而住户存款增加5.49万亿元。

2014年中国住户短期贷款增加1.06万亿元，中长期贷款增加2.23万亿元；合计为3.29万亿元，而住户存款增加4.14万亿元

注意在2013年和2014年，我国居民新增存款都多于新增贷款，也就是存的钱比借的钱多。

从2015年开始的房地产过热，开始逐步改变了这一现象。

2015年中国住户短期贷款增加8199亿元，中长期贷款增加3.05万亿元，合计3.87万亿元，而住户存款增加住户存款增加4.4万亿元。注意和前两年每年2.2-2.3万亿元的中长期贷款相比，2015年的中长期贷款突然猛增到了3万亿元以上。

当然这一年居民新增存款4.4万亿元还是多于新增的贷款3.87万亿元。

而到2016年全国出现扭转型的变化，这一年中国住户部门贷款增加6.33万亿元，其中，短期贷款增加6494亿元，中长期贷款增加5.68万亿元，出现了同比大幅增长，几乎倍增。

而这一年的住户存款增加仅仅为5.16万亿元，少于新增贷款的6.33万亿元，

2016年首次出现存的钱比借的钱少的情况。

因此中国在2016年底开始强力管控房地产市场，2016年9月30日出了930新政，就是为了扭转这一情况，抑制房地产过热。应该说，政府的强力抑制，还是见了成效，

 

2017年，我国新增居民中长期贷款则为5.3万亿，同比小幅下滑7%，

由于我国居民的中长期贷款主要为居民按揭贷，其下滑反映出房产调控政策取得成效。

我们还可以从另外一个数据看出来，2017年末个人住房贷款余额21.86万亿元，同比增长22.2%，增速比上一年回落14.5个百分点。

但是我们要注意，尽管从2016年的930新政开始对房地产进行了强力抑制，但是2017年新增存款4.6万亿元还是比新增中长期贷款5.3万亿元要少。

另外，尽管国家在2017年大力管控房地产，但是这一年仍然出现了一个非常值得关注的现象，那就是消费贷爆发，反应到数据上，就是2017全年居民短期贷款增加1.83万亿元，同比增长181.8%。注意是新增，这个增幅相当惊人。

为什么消费贷会猛增呢？除了我国居民消费意识改变之外，更为重要的是房地产限购限贷带来的短期借款。

2018年1月12日，兴业银行首席经济学家鲁政委称，消费贷火爆既有商业银行重视消费贷市场，推广力度较大的原因，也与房地产限贷有关，按揭贷款被限制之后，有居民将消费贷变相投入房市。

这个很好理解，我在深圳就能感受到，身边的同事朋友买房很多人都借了30万或者50万额度的消费贷投入到买房首付，

其背后的原因，主要就是房价太高首付不够，比如目前在深圳如果卖了第一套房想改善换第二套房，也需要五成首付，这也会导致接消费贷来补充首付的空缺。

如何继续遏制房地产市场过热呢，当然是继续对房地产进行管控，一个是继续严查消费贷进入楼市。财联社2018年4月26日报道，中国金融监管部门已启动对银行业市场乱象的新一轮现场检查，居民杠杆率较高地区的消费信贷流入房地产市场是检查的重点之一。他们并指出，中国多地地方银监局已进驻辖内商业银行，检查内容包括对信用卡、房抵贷等贷款进行评估，以及是否有信贷被非法用于偿还抵押贷款。

其中一位消息人士表示，虽然中国监管层正在加大力度防控金融风险，但消费信贷仍被用于投机炒房，这导致家庭杠杆率迅速上升、房地产泡沫以及居民储蓄率下降。

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实际上，在今年4月和5月份，我身边已经有这样的案例，那就是各银行打电话给他们，查出其消费贷资金用于了买房，要求其立即还清消费贷贷款，这让贷款人非常发愁，因为50万左右的消费贷并不是个小数目。

另外一个典型措施就是限贷，通过提高资金使用成本来遏制居民向银行借钱买房。

2018年5月7日，国有四大银行（工商，建设，农业，中行）宣布，将北京地区首套房贷款利率按照人行基准利率的1.1倍执行，二套房贷款利率政策不变，仍为基准利率上浮20%，银行这么做，其实就是想遏制中长期贷款猛增的势头。

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因此2018年中国100%会继续严厉管控房地产市场，抑制市场过热。

说一个结论，只要中国住户新增贷款的余额继续大于新增的存款，

那么房地产管控就不会放松，简而言之，现在国家不希望中国老百姓把钱继续投到房地产市场，或者直白的说，国家不希望你现在买房。

好了，但是问题来了，既然不希望我们买房，那么现在国家希望老百姓把钱用来干嘛呢，一个是用来消费，尤其是境内消费

 

所以要搞供给侧改革，提升高端产品供给，顺应消费升级趋势。

另外是还要让老百姓把钱花在国内，国内各种奢侈品价格长期高于国际的现象肯定会被消灭，

实际上这个事情已经在逐渐发生了，我国在2015年曾经降低过部分进口产品关税，但是效果不明显。

因此中国财政部2017年11月24日宣布，进一步降低部分消费品进口关税，平均税率由17.3%降至7.7%。此次降税品种涵盖食品、保健品、药品、日化用品、衣着鞋帽、家用设备、文化娱乐、日杂百货等各类消费品，共涉及187个8位税号商品。

财政部称，上述调整自2017年12月1日起开始实施。

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另外一个就是在中国搞自贸区，加大零关税区域力度

4月13日下午，中共中央总书记、国家主席习近平在庆祝海南建省办经济特区30周年大会上郑重宣布，党中央决定支持海南全岛建设自由贸易试验区，支持海南逐步探索、稳步推进中国特色自由贸易港建设，分步骤、分阶段建立自由贸易港政策和制度体系。

一天后的4月14日，《中共中央国务院关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》正式对外发布。关于海南的一系列改革开放新举措亮相公众视野。

其中，非常重要的一项，就是海南全岛离岛免税。

其实离岛免税这个政策，从2011年就开始在海南试点了，

自2011年4月20日正式落地至2018年4月20日，海南离岛免税政策已实施七周年。数据显示，截至4月19日，海关共监管三亚、海口两家免税店销售离岛免税品4796.6万件，销售金额375.9亿元人民币，购物人数达1153.5万人次。

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但是很多人有疑问，为什么都搞了7年，好像没有什么大的反响呢，你看七年销售额才375.9亿人民币，而且身边好像没有什么人说到海南代购的。

背后的原因很简单，目前的海南离岛免税政策还是各种限制，

首先不是海南岛的中国居民，每个人每年只能购买最多8000元的免税物品，到2016年2月额度才增加到1.6万元并且延续至今。

其次整个海南直到现在也只有海口美兰机场免税店和三亚海棠湾免税店两个免税店。

并且一直到2017年1月15日之前，只有坐飞机离开海南的游客才能享受离岛免税，到了2017年1月15日，海南离岛旅客免税购物对象才扩大到乘坐火车的离岛旅客，

但是东西也是在海口美兰机场免税店和三亚海棠湾免税店官网预定后，在火车站提货的。

最后，海南的免税店只有两家，而且进驻的国际大牌非常少，

不过2018年4月，海口美兰机场免税店相关负责人表示，

该免税店将立足海南“国际旅游消费中心”新定位，未来五年将计划与GUCCI（古驰）、PRADA（普拉达）、HERMES（爱马仕）、BVLGARI（宝格丽）、ROLEX（劳力士）、TIFFANY（蒂芙尼）、ZEGNA（杰尼亚）等国际顶尖的精品、珠宝腕表品牌进行深度合作，预计引进超过250个国际知名品牌，全力打造国际化的免税购物体验，为促进境外消费回流，实现海南高质量、可持续发展而努力。

实际上海南的免税店东西确实便宜，下面是豆瓣上面的讨论。

网友：“三亚的免税店还真挺优惠的，我一个月内同时去了hk和三亚后者价格比前者便宜不少”

网友：“我觉得价格其实跟香港澳门没差很多还是很不错的就是我去的时候是暑假旺季人很多然后很多商品被抢购一空”

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只有由于海南限定了只有自己坐飞机或者坐火车离岛的人才能购买免税物品，因此代购比较难开展，总不能每次都人肉搬运坐火车过海峡，而且单人每年也限定了才1.6万元，对每个人有购物金额限制，这个成了紧箍咒。

但是预计，如果取消对每人每年购物金额的限制，并且随着海南离岛免税不断完善，进驻的国际大牌越来越多，从海南海口坐火车渡过海峡到广西湛江的代购将会兴起。

从目前的情况来看，促进境外消费回流是大方向，因此海南的离岛免税政策必然会不断放开，海南购物游将会兴起。

国家除了刺激老百姓把钱用来消费以外，

另外一个就是鼓励投资境内优秀企业了。

一个是国内优秀独角兽企业登陆A股，

2018年以来证监会明确鼓励‘新技术、新产业、新业态、新模式’的‘四新产业’上市融资成为市场热点，在国务院明确的国家政策指导下，政策执行的速度又快又精准，

鸿海旗下的富士康互联网创下申请上市，仅36天就获得核准函的历史纪录。

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2月1日报送材料，2月9日招股书申报稿和反馈意见同时披露，2月22日预披露更新，3月4日上会公告，3月8日上会并过审。总共36天。

2015年之前曾经在美国上市，后来私有化退市的生技公司药明康德，提出重返A股上市的申请，前后也只用了50天，而且配股集资的速度更超越富士康互联网，在5月8日正式重返A股，成为四新产业绩优公司正式回国挂牌的第一案。

另外一个就是CDR，让在境外上市的中国互联网企业回归A股。

5月4日，证监会就《存托凭证发行与交易管理办法》（简称《管理办法》）公开征求意见。值得一提的是，在距离证监会明确将以CDR的方式欢迎新经济“独角兽”企业回归仅35天的时间，CDR相关工作便进入到实操落地阶段。

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CDR全称为中国存托凭证（ChineseDepository Receipt），指的是由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。听起来有点复杂，总之简单的说就是你想买目前国内炙手可热的阿里巴巴(194.36, -1.60, -0.82%)和今日头条的股票，

 

可以在A股买了。只是你在A股买的“股票”，其实只是一个凭证（CDR），它代表着阿里和头条在美国发行上市的股票，阿里和头条本身仍然是在美国上市。

通过投资这些海外上市的优秀企业，可以分享红利，实际上除了BATJ等各种互联网企业之外，还有吉利，中芯国际，舜宇光学等各种高科技硬件企业都是在海外上市的，CDR可以让优秀中国企业和中国居民都从发展中受益。

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2018年3月，《北京青年报》的报道，首批以CDR方式回归的8家企业包括阿里、腾讯、百度、京东这四家，还有携程、微博、网易以及香港上市的舜宇光学

所以说，从目前中国政府的政策来看，他不希望老百姓买房，而是希望老百姓把钱用来消费和投资优秀企业。

但是呢，政府在提高二手房交易的税费，限购限贷，阻止人们买房的同时，

却又对新房进行限价销售，因此对刚需来说，买新房成了最划算的选择，无怪乎现在全国各个大城市都掀起了买新房的热潮。

深圳的新房，现在都是处于比较抢手的状态。成都目前也是如此。

这个思路也很好理解，总体想让楼市降温，所以要提高进入楼市成本，但是又要让刚需能继续入市，所以新房方面限价，

因为二手房交易并不能增加拥有商品房的住户的数量，而新房销售是可以让更多刚需成为业主，所以限制二手房，同时对新房限价鼓励新房销售。

作为老百姓，最好还是跟着大势走，国家想让你干什么，你就干什么，这样成本最低。国家现在想让刚需买新房，那就买新房；什么时候国家有开始放松二手房管控的迹象了，说明它想让你买二手房了，那时候就不要犹豫赶紧上车。

2：中国让企业和政府的资金投资到了哪些产业？

前面说了，中国政府在想办法让中国老百姓不买房，而是把钱投入到消费和投资。那政府和企业手里的钱呢，我国目前希望用来干嘛？

这其中企业的资金是大头，中国的非金融企业手里，有57.16万亿的银行存款，对于企业而言，很明显是要搞投资了。中国政府希望企业的钱投向哪里，我们看下贷款的变化情况就知道了，企业搞投资，除了动用部分自有资金外，主要还是靠贷款。

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2017年12月末，企业及其他单位本外币中长期贷款余额同比增长15.9%，全年新增6.22万亿元，同比多增2.24万亿元。主要是投向三个方向：服务业，高技术制造业和基础设施。

服务业中长期贷款加速增长。12月末，服务业中长期贷款余额同比增长18.2%，比上年末高7个百分点，占全部产业中长期贷款增量比重为83.5%，比上年高6.7个百分点。

这个服务业是什么呢，你一切需要花钱但是得到的不是实物的都是服务业，比如说餐饮业，航空业，快递物流，电子商务，教育培训，旅游，租车，法律诉讼等等。以旅游为例，有没有发现现在全国各地的景区，基本上基础设施都还修的可以，很少脏乱差了？

高技术制造业贷款快速增长。12月末，高技术制造业中长期贷款余额4051亿元，同比增长22.5%，比上年末高3.5个百分点，比全部制造业中长期贷款增速高18.9个百分点。

高技术制造业也是所有产业中贷款余额增长最快的，换句话说，我国目前的资金投入方面，高技术制造业是增长最快的方向，动力十足。但是我们也要看到，总的金额仍然不高，因此还需要继续加大投入。基础设施业中长期贷款增速明显加快。12月末，基础设施业中长期贷款余额同比增长14.2%，比上年末高6.9个百分点。全年，基础设施业中长期贷款新增2.26万亿元，同比多增1.18万亿元。

 

另外，我国在坚决的去产能，减少对落后和过剩产能的资金投入。

产能过剩行业（产能过剩行业的统计口径来源于国家统计局，具体包括煤炭开采和洗选业、黑色金属冶炼和压延加工业、非金属矿物制品业、有色金属矿采选业、有色金属冶炼和压延加工业、化学原料和化学制品制造业、汽车制造业）中长期贷款继续收缩。

12月末，产能过剩行业中长期贷款余额同比下降1.7%，降幅比上年末扩大0.7个百分点。全年，产能过剩行业中长期贷款减少269亿元，同比多减55亿元。

从国家对产业的信贷支持来看，对服务业的投放金额和绝对增长额都是最大；而对高技术制造业的支持增幅是最高的；同时国家在继续大力支持基础设施建设，这是拉动国民经济增长的重要方式，也就是所谓的保增长。

在服务业，高技术制造业和基础设施建设三项中，中国政府主动性和控制力最强的是基础设施建设的投入。当然了，基础设施的高速增长不可长期持续，2016年和2017年连续两年高增长已经时间够长了，今年肯定增速会下来，事实上，2018年第一季度，我国基础设施投资增速就下降到了13%，而2017年全年是19%。

实际上，从国家对各个产业的信贷支持就可以看出，跟鼓励居民的投资走向是高度一致的，

为什么呢，国家明显对服务业和高技术制造业的信贷支持力度最大，也就是钱在流向服务业和高技术制造业。

同时又在积极的让国内优秀互联网公司（服务类），以及优秀制造业企业（高技术制造业类）迅速登陆A股，除了让这些企业从股市获得更大的资金支持的考虑之外，同时也可以让我国金融机构和普通老百姓从服务业和高技术制造业的发展中分享发展红利。

3：为什么中国产业升级势不可挡？

从前面的数据可以看出，

首先，房地产过热了，所以在千方百计的降温，同时治理消费贷，控制居民中长期贷款规模，防范金融风险，同时引导居民在境内进行消费，吸引境外消费回流。

其次，集中力量引导资本进入服务业和高技术制造业，其中服务业以互联网为核心，对服务业进行彻底升级改造，同时吸引国内互联网企业巨头回归A股，分享其发展红利，不能老是让境外投资者获利。

同时加大对研发的投入，助推产业升级。技术是产业升级的核心力量。

中国对研发的投入处于大幅增长的态势，我国技术研发人员的待遇在不断提高。

2017年，中国研发经费投入总量比上年增长11.6%，增速较上年提高1个百分点，也就是增速在加快。

在全球来看，中国研发经费投入总量目前仅次于美国，居世界第二位，但是增速远远高于美国，投入的不断加大将逐渐削减美国的技术优势，美帝耐以生存的就是其高技术制造业（硬件）和高技术服务业（软件），而技术优势的领先依赖于持续的高强度投入。

2017年，中国研发经费投入强度（研发经费与国内生产总值之比）为2.12%，高于欧盟15国的水平。欧盟15国包括英国，法国，荷兰，德国，意大利，西班牙，瑞典，芬兰等欧洲核心发达国家。

研发经费的投入中，最受关注的指标之一是基础研究的投入。

基础研究指为了获得关于现象和可观察事实的基本原理的新知识而进行的实验性或理论性研究，它不以任何专门或特定的应用或使用为目的。

2017年中国基础研究经费为920亿元，比上年增长11.8%；基础研究占研发经费的比重为5.3%，较上年提高0.1个百分点。

中国研发投入的增长，企业界要更快于学界，

2017年企业研发经费为13733亿元，比上年增长13.1%；政府属研究机构和高等学校研发经费分别为2418.4亿元和1127.7亿元，分别比上年增长7%和5.2%。

这说明我国的技术进步以产业驱动为主，也就是技术的进步会直接体现在经济的增长上。我国科研经费的大幅增长，直接带来科研人员待遇在迅速提高，下图是2018年1月中国科学院大学招聘助理教授，年薪30万元，学校提供宿舍，申请青年千人成功则年薪涨到50万元，并且直接给200万元购房补贴；

 

而副教授则年薪50万元，直接给予200万元购房补贴。

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在海外从事重大科学装置和科研仪器设备研发的技术英才，年薪一事一议，并且直接给予260万元住房补贴。

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国科大的招聘待遇，在国内并不算多好，下图是是哈工大深圳分校招聘待遇，教授最高年薪150万+600万入职人才补贴+其他科研奖励。

助理教授最低也是30万年薪+160万人才补贴。

副教授待遇在两者之间。

下图是哈工大深圳分校给青年千人的待遇：年薪70万+275万人才补贴，子女安排就读深圳一流学校，我们注意和上面的国科大对青年千人的待遇：50万年薪+200万元购房补贴比起来，还是深圳的高校更壕

和国科大，哈工大深圳分校的50万年薪比起来，南京大学给青年千人的年薪只有40万，住房补贴也只有120万，不及两所学校的200万和275万元。

但是南京大学显然更了解青年英才的痛点，入职人员可以均价1.4万元购买校区140平米学区房（市场均价3.5万一平米），光是这个福利就可以相当于294万元现金补贴。

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不只是高校的技术人才待遇在大幅提高，企业同样也是如此，今年将在香港上市的小米就是个代表，5500多人平均拥有价值千万人民币的股票。

中国的钱不断流入到研发领域，这意味着中国理工技术男们的收入必然会不断上升，这是大势对个人的影响。

事实上，随着中国科技水平不断迫近发达国家企业，单纯依靠技术转移和收购已经越来越难以获取技术，必须要通过加大自主研发投资的力度来促进自身的技术进步，否则进一步向上将会非常艰难。

几个简单的结论：

1：国家仍然会继续压制房地产，而且会长期化2016年9月30日开始的抑制房地产过热的动作，到现在也就才执行了一年半的时间，成果还没有完全的显示出来，新增贷款仍然处于超过新增存款的高位。

 

而在五年前的2013年，这是一个比较正常的年份，为什么呢，这一年中国的住户新增存款比新增贷款高出47.9%，2014年新增存款也比新增贷款也高出25.8%。

虽然说新增存款的减少，跟各种宝的崛起也有关系，但是总体来说规模并不大，以最大的货币基金余额宝为例，到2018年3月末规模也才1.689万亿人民币。因此新增存款的减少主要是由于中长期贷款的增多，也就是房贷。

等抑制房地产的结果真正的展现出来，至少要到2019-2020年。

2：涌入高技术制造业的资金在迅速增加，在这些领域会继续诞生大量的财富机会

高技术制造业有六项：医药制造业，航空、航天器及设备制造业，电子及通信设备制造业，计算机及办公设备制造业，医疗仪器设备及仪器仪表制造业，信息化学品制造业。

2017年12月，中国高技术制造业中长期贷款余额4051亿元，同比增长22.5%，比全部制造业中长期贷款增速高18.9个百分点。

虽然增加速度很快，但是总体金额还是太小，这个高技术制造业中长期贷款余额和住房贷款比较一下就知道了，2017年末个人住房贷款余额21.86万亿元，两者是54倍的差距。

这六项高技术制造业具体是什么呢？

例如航空，航天器及设备制造业：中国商飞的ARJ21，C919就属于该行业。

电子及通信设备制造业：大疆创新的无人机，北方华创的集成电路生产设备，中芯国际的集成电路制造，风华高科等的被动元件制造，宁德时代的锂离子电池等等。

医疗仪器设备及仪器仪表制造业：联影，鱼跃，迈瑞等医疗器械企业，以及各种科研仪器。

信息化学品制造业：一切与获取信息有关的原材料化学品，典型例如显示面板里的各类电子化学品材料。

中国的产业升级，是有不断增加的资金保证的，在这些产业中，也必将诞生可以与西方公司抗衡的全球性公司。

同时中国的技术人才地位越来越重要，也会越来越受益，近年来不管是企业还是高校，福利待遇都在迅速上升就是个例子。

3：我们个人如何应对中国经济的洪流？

国家现在的导向是非常清楚的，房地产冷却化，产业高端化，优秀企业回归A股，引导资金从房地产出来，进入高技术制造业，新兴服务业和进行国内消费。

2015-2016年房地产过热，2016年底开始调控，但是由于市场的惯性，尽管2017年力度很大，但是总体新增贷款仍然超过新增存款，预计要到2019-2020年才能扭转。

国内大城市房价，从2016年底到现在已经稳定了一年半，后面由于国际继续大力管控，估计还会有一年半到两年的时间到2020年

对于普通刚需来说，这是个难得的机遇，房价三到四年的平稳期一定要抓住，同时国家对新房进行限价，因此刚需2018年-2019年努力买新房是现在最佳的解决方案。

只要国家不大规模增加住宅用地供给，不管如何调控，等三四年过去，中国经济总量又增加了20%-30%，大城市房价最终继续往上走的风险是很大的，作为刚需，不需要去冒险。

实际上即使是现在严厉管控的情况下，不少大城市房价也还是有往上走的迹象。

当然了，除了房产以外，还可以从中国正在蓬勃发展的高技术产业，新兴服务业中寻找投资机会，

多关注在中国落后产业中快速发展进行国产化替代的头部公司，这样的公司其实并不多，汽车为例，中国那么多汽车品牌，如果只讲两家做的最好的就是吉利，上汽，

中国那么多智能手机品牌，一定就选两家发展最好的，就是华为和小米。一个行业的优秀公司，其实是非常少的。

 

网上老是说A股是大赌场，这么多年了还是3000多点，就是专门割韭菜等等。

但是如果把头部公司拿出来看，会发现不一样的世界，头部公司不是说规模最大的公司，而是各方面最优秀的公司。

中国最好的传感器公司是哪一家？中国最好的芯片公司是哪几家？中国最好的光学科技公司是哪一家？中国最好的汽车零部件公司是哪一家？

精日在吹捧日本的时候，总是喜欢报一大堆日本公司的名字来吓死你，那么中国同行业有哪些优秀公司未来可能把他们干翻？

那些现在无比强大的名字，发那科，安川，博世，丰田，旭硝子，康宁，爱信，宝马，东京电子，应用材料，德州仪器，高通，赛灵思，skyworks，村田．．．．．哪些中国公司正在快速崛起，在未来十年挑战他们？

中国在2018年正在安排的CDR，大批业绩良好的海外互联网公司回归A股，以及大批新兴高技术制造业公司上市，其中有没有我们个人财富增长的机会？

人都要学会投资，能不能做到连续几年关注，研究和跟踪一两家优秀中国公司？像熟悉你家孩子学习成绩一样的熟悉他们的经营业绩和未来潜力；像熟悉超市饮料价格一样熟悉他们的股票价格，也许就能在某天发现机会。

从我个人的角度来说，当二三十年后中国的高速增长期结束，中国必然会崛起一批现象级的世界水准公司，而我当年却未曾购买和持有他们其中任何一家的股票，那的确是少了一份人生经历，却少了一份历史的进程参与感。

中国的房地产黄金年代已经过去了，

以深圳为例，核心区房价都是10万一平了，十几万一平的小区也有不少。

虽然我看好继续上涨，但是由于基数已经太高，未来继续翻一倍到二十多万一平的概率能有多大？就算涨到了二十多万一平，相比于现在也只是一倍的涨幅，无法和以前从一两万涨到七八万甚至十万的光景比较了。

但是中国制造和中国产业高端化的进程，却会在未来十年继续发生，并且会是未来十年中国经济发展的主旋律，中兴事件让很多人觉得中国芯片太弱了，还被人卡脖子，事实上这些被人卡脖子的领域，未来也是最大的造富机会所在。

以上是本人的一些思考。