您的位置：吴敬琏：靠货币超发促增长 让中国金融业陷入扭曲
但是，在原来整个发展的方式，发展的途径，金融业使得自己的行为扭曲了，吴敬琏解释，因为在货币超发和信用膨胀的情况之下，金融业的盈利模式变成了玩自己，靠自己的数量扩张来取得收入，来赚钱。实际上，从学理上说，金融业基本功能是在于通过在地区之间，在行业之间，在不同的时间段之间，分配金融资源来带动经济资源的有效配置，可是在依靠信用膨胀，依靠货币超发来解决一切问题的情况之下，金融业的行为发生了扭曲，离开了原来在经济中所担负的功能，变成了一个扭曲了的盈利模式，即靠本身数量扩张来赚钱。
所以要解决当前的问题，消除翘翘板效应，对金融业来说就需要回归自己原来的职能。吴敬琏强调，金融业的职能就是通过货币、资金的先行作用来实现经济资源的有效配置和利用。这样，金融业就面临着很大的改革任务。吴敬琏介绍，原来在计划经济下，金融业本身货币业只是一个实物配置的影子。所谓被动的货币，到了市场经济的条件下，货币、资金是先行的，它的先行决定了各种资源的有效配置。根据这个基本的功能，金融业的内容、方向、产品都是跟他的基本功能相适应的，组织形态也是跟他的功能相适应的。
按照要回归金融的优化资源配置和利用这种功能，金融业需要进行改革，既然金融业服务于实体经济，服务于供给侧质量的提高，需要做哪些改革呢？吴敬琏认为，当前需要进行深入的研究，不管原来是在计划经济下形成的体制，还是后来在信用膨胀情况下，货币超发情况下形成的这一套做法，都需要认真的审视，去做出变革。
“比如现在我们中心任务，使得我们的发展方式能够改善，核心任务是提高效率，提高效率在当前中国的情况下，已经从简单赶超的时代走向了领跑，这种情况下，创新就变得非常重要，创新产业具有的特点跟传统产业有很大的不同，从金融的观点去观察，就是存在高风险和高回报的情况。原来银行主导的金融体系就往往不能适应了。因为银行作为一个高负债经营，商业银行作为这样的企业，天然必须坚持审慎经营的，比较保守的这么一种经营的特性，而不那么喜欢风险。”
吴敬琏指出，新的技术，新的创业企业，往往是高风险，同时高回报的，所以就需要进行金融创新，比如技术创新在中国的条件下，人们常常说，大概有两个主要的内容，一个内容就是所谓从0到1，原始性的存心，0到1的创新是非常明显的高风险和高回报的，在这种创新中间，对于创始企业来说，最需要的金融形式就是在创新创业的各个阶段都有跟他相适应的金融形式，比如从天使投资到私募基金这样一些金融形式，这都是大家很熟知的。