A股奇观：量化机构用高速计算机分析、万次/秒高频交易、融资融券对阵只准t十1的2·4亿散户肆意割韮菜

 　　A股奇观：量化机构用高速计算机分析、万次/秒高频交易、融资融券(包括非流通限售券)对阵只准t十1的2·4亿散户肆意割韮菜

　　量化交易是什么？

 

　　量化交易在中国发展时间不长但发展速度飞快，是量化机构日常交易的“高精尖”"执行者"。

　　量化交易是指用计算机对资本市场中的特征变量进行数量化分析，并由计算机操作的交易模式。

　　具体说，是运用计算机程序进行市场和产品分析、组合管理、策略选择、选股、择时及报单执行等，以自动化或半自动化方式买入、卖出或同时买入、卖出一定数量证券的交易技术和交易行为。

　　举个最简单的例子，一位投资者发现了出现某一形态特征的证券或商品期货，在未来大概率上涨或下跌，有足够的空间获取利润，但单凭人力想从数量如海一样的标的中选择无异于痴人说梦，便将这份繁杂的工作交给计算机，要求它按照投资者已有的构思去筛选、投资，这便是最基础的量化算法与量化交易。

　　如此高超智慧的抄股手段，受益于计算机技术水平与金融市场快速发展，现在已具备碾压散户人工操作的绝对优势。截至目前，可以将量化交易的发展分为四个阶段。

　　最早的量化交易系统是由纽约证券交易所于上世纪70年代开发的订单转送及成交回报系统，20世纪八十年代崭露头角。早期阶段，这些交易方式主要是技术分析，即利用历史价格和成交量等数据预测未来市场走势，当时计算机技术还不发达，量化交易执行主要依赖人工手动操作。

　　随着计算机技术飞速发展，量化交易如虎添翼，坐地成妖，开始使用计算机程序执行交易策略，利用数学模型和统计分析方法预测市场，逐步实现自动化交易。这些策略基于技术分析、量化模型和算法，快速反应市场变化，提高交易效率和准确性。

　　本世纪以来，高速计算机和快速数据传输技术出现，高频交易策略运用海量快速交易，交易速度已达万次/秒，与散户的手工操作已有天地之差。

　　自2010年至今，人工智能和机器学习技术横空出世，量化交易开始采用更复杂的模型和算法交易决策。人工智能可以通过自行学习历史数据和市场信息，调整交易策略，保障交易效率和准确性。

　　量化交易伴随着技术与市场不断升级、创新，随着计算机能力提升继续开拓升华，在对阵散户手工操盘的竞争中已具备绝对优势。居高临下立于不败之地。

　　而在国内A股市场，量化交易引进晚、发展快，已成全球最大量化交易市场，国内上千家量化基金公司交口称赞“A股市场对量化最友好”，因为2.4亿A股股民被t十1绑住了手脚，而这是全世界唯一一家。

　　目前，中国的算法交易市场已经成为全球最大的算法交易市场。

　　据浙商证券研究所，截至2023年9月7日，市场中备案的私募管理人达8523家，其中以量化策略为主的共计1090家，在所有私募管理人中占比约为12.79%；现有百亿级别的私募基金共计109家，其中25家为百亿量化私募，在百亿私募中占比约22.9%。

 

 

 

　　图源：朝阳永续、浙商证券研究所