沪港通虚假买卖操纵股价团伙“唐家班”获刑 被罚12亿元不收手

　　罚没12亿元，还要坐牢！首例虚假申报操纵股价案宣判

　　靠着虚假报单、撤单来操纵股价，不仅让自己成了“超级牛散”，还带着弟弟、表叔、表弟一起“发财”。如今，终于接受了法律的审判！

　　3月30日，上海市第一中级人民法院通过在线方式审理了一起“虚假申报型”操纵股价的案件，这也是全国首例因为虚假报单、撤单入刑的案件。本案主犯“牛散”唐某甲被判3年半刑期。

　　违法获利2580万元

　　回溯案情，2012年5月至2013年1月间，唐某甲和唐某乙伙同唐某丙实际控制他人证券账户。不以成交为目的，对“华资实业”“京投银泰”“银基发展”等股票频繁申报、撤单或大额申报、撤单，影响股票交易价格与交易量，并在多个交易日内的撤回申报量分别达到当日该股票总申报量的50%以上，撤回申报金额在1000万元以上。期间，三名犯罪嫌疑人违法所得超过2580万元。

　　上海市一中院审理后认为，上述三人的行为均已构成操纵证券市场罪。其中，唐某甲、唐某乙属于情节特别严重，唐某丙属于情节严重。

　　最终，上海市一中院分别对唐某甲判处有期徒刑3年半，并处罚金2450万元；对唐某乙判处有期徒刑1年半，并处罚金150万元；对唐某丙判处有期徒刑1年，缓刑1年，并处罚金10万元。

　　遭12亿元顶格处罚

　　通过资料梳理，本案中的唐某甲实际就是“超级牛散”唐汉博。他伙同弟弟、表叔等人联合操纵股价，并自称 “唐家班”。

　　2012年至2015年间，证监会先后对他们相继开出4张巨额罚单，其中两次唐汉博遭到“没一罚五”的顶格处罚。

　　2012年2月27日至3月2日，唐汉博先后控制9个账户，使用4、5台电脑操纵“华资实业”股票。证监会对他处以“没一罚五”的顶格罚款，罚没款金额近4000万元。

　　2012年5月28日至2013年1月16日，唐汉博控制使用“袁海林”等12个账户操纵“银基发展”股票（现名烯碳退），获利共计252.89万元。2015年9月，证监会再次对唐汉博作出顶格处罚，没收违法所得，并处以1264.45万元罚款。

　　屡次被罚，唐汉博等人并未就此收手。为躲避证监会的监管，他蛰伏在香港，控制多个证券账户利用“沪港通”操纵A股上市公司股票。

　　2017年，“唐家班”制造了轰动一时的“小商品城”案，在这个案子中他们的交易金额近30亿元，获利4000余万元。证监会同步查实了唐汉博等人在2014年12月至2015年4月期间，涉嫌利用资金优势、持股优势操纵其他5只股票，非法获利近2.5亿元的违法事实。

　　证监会依法、从重对涉案当事人作出了顶格行政处罚，两案罚没款合计逾12亿元。在证监会对唐汉博等人再次处罚后，将相关违法犯罪线索移送至公安机关。

　　虚假申报首次入刑

　　“过去在操纵市场的行为中，对敲、对倒、股市黑嘴等操纵手段被判刑比较多，虚假申报入刑是第一次，这一判例对打击新型操纵市场违法具有重要意义。”

　　上海创远律师事务所许峰表示，这主要是因为过去对操纵市场行为的界定没那么细化。但现在情况有所不同了，司法解释和新证券法中都明确提到了虚假申报，将虚假申报列为操纵市场的违法行为之一。

　　在2019年6月最高人民法院、最高人民检察院发布的《关于办理操纵证券、期货市场刑事案件适用法律若干问题的解释》中提出：

　　不以成交为目的，频繁申报、撤单或者大额申报、撤单，误导投资者作出投资决策，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量，并进行与申报相反的交易或者谋取相关利益的，可以认定为刑法第一百八十二条第一款第四项规定的“以其他方法操纵证券、期货市场”。

　　在今年3月1日起正式实施的新证券法中，第五十五条也明确列举了操纵市场的多种违法行为，新包括了“不以成交为目的，频繁或者大量申报并撤销申报”。

　　许峰表示，随着司法解释、新证券法等法律条文的逐渐细化，估计近期刑法也会做出修订，对市场操纵行为的认定会跟新证券法保持一致。