圣济堂业绩直线滑落 连续三年未完成业绩承诺 财务造假被上交所谴责

 

　　化工和医药双主业并行受挫，圣济堂(600227.SH)业绩再次被打回原形。

 

　　原为氮肥生产企业赤天化的圣济堂，于2016年重组收购圣济堂制药，搭建“化工+医药”双主业平台。去年年初公司完成更名，当期净利增长4.4倍达到1.99亿元。

　　不过，随着圣济堂制药整体搬迁生产线至今尚未能复产，以及化工市场主导产品甲醇市场持续低迷，圣济堂今年以来业绩直线滑落。公司预计今年上半年净利润为-1500万元至-2500万元，上年同期为盈利1.28亿元。

　　在圣济堂制药已经连续三年均未能完成业绩承诺，且此前因财务造假被上交所公开谴责的情况下，如果年内仍不能复产，对上市公司来说无疑是沉重打击。

　　公告显示，2016年至2018年，圣济堂制药连续三年未完成业绩承诺，截至2018年末，圣济堂制药全部股东权益价值为18.08亿元，较重组时交易价格19.7亿元，标的资产减值达到4.52亿元。

　　上半年最高预亏2500万

 

　　日前，圣济堂披露业绩预告，经公司财务部门初步测算，预计2019年半年度经营业绩为亏损，实现归属于上市公司股东的净利润为-1500万元至-2500万元。上年同期公司净利润为1.28亿元，每股收益0.0739元。

　　对于业绩由盈转亏，圣济堂表示主要有两大方面原因。化工业务方面。化工市场主导产品甲醇市场持续低迷状态,累计平均价格同比上期大幅降低，2019年上半年甲醇毛利润同比下降，导致化工板块同比净利润由盈转亏。

　　医药业务方面。本次业绩预告期间，医药行业受集中带量采购政策所影响，药品价格有所下降，加之保健品生产线搬迁暂时不能恢复生产所影响，导致医药板块净利润较上期同比减少。

　　而今年5月份，圣济堂曾公告称，公司全资子公司贵州圣济堂制药的原生产线，曾因去年11月被监管部门提出该生产线证照地址与生产地址不统一，要求企业整改。对以上问题进行综合评估后，圣济堂制药决定进行整体搬迁，并于去年12月完成原生产线的整体搬迁工作。

　　不过，由于搬迁后的生产线不符合相关要求，因此，圣济堂制药保健食品暂不能恢复生产，具体恢复生产日期尚无法确定。

　　圣济堂同时表示，圣济堂制药保健食品生产线若至2019年年底不能恢复生产，预计公司2019年将减少营业收入约7143.72万元，减少净利润约2829.5万元。

　　长江商报记者注意到，自去年完成重组并更名后，圣济堂“昙花一现”的盈利能力很快就被打回原形。

　　据了解，圣济堂前身是贵州省最大的氮肥生产企业——赤天化，在经历连续数年扣非净利亏损之后，2016年9月，赤天化实施重大资产重组收购圣济堂制药100%股权，意在打造现“化工+医药健康”双主业平台。圣济堂制药并表后，2018年初上市公司正式由赤天化更名为圣济堂。

　　财务数据显示，2016年和2017年，公司分别实现营业收入27.96亿元、16.93亿元，同比减少3.07%、39.3%;净利润-3.84亿元、0.37亿元，同比增长-399.98%、109.56%;扣非后净利润分别为-4.65亿元、-0.37亿元，同比增长-131.7%、92%。

　　其中，在2016年尿素、甲醇产品市场平均销售价格持续低迷的情况下，公司同时对相关资产计提减值准备，导致当年净利巨亏。2017年由于尿素、甲醇产品市场平均销售价格回暖且医药制造板块增长，同时当期公司确认原控股子公司康心药业转让投资收益，带动当期净利润扭亏为盈，但扣非净利润仍为亏损。

　　去年年报显示，圣济堂实现营业收入24.31亿元，同比增长43.58%;净利润1.99亿元，同比增长442.17%;扣非后净利润2.22亿元，同比增长697.38%。

　　其中，报告期内公司累计生产尿素51.68万吨，较去年同比增加42.6%;累计生产甲醇26.97万吨，较去年同比增加62.27%。销售尿素53.84万吨、销售甲醇25.64万吨。公司化工业务实现投产以来首次盈利。

 

　　曾虚增业绩被上交所公开谴责

 

　　主业刚刚实现盈利，圣济堂及其实控人就因虚增业绩等行为被上交所公开谴责。

　　上月末，上交所公告称，圣济堂在信息披露方面，以及有关责任人在职责履行方面存在违规行为。上交所决定对圣济堂、实际控制人暨时任公司董事长丁林洪、贵州渔阳贸易有限公司(以下简称“渔阳公司”)予以公开谴责，对时任董事会秘书兼财务总监吴善华予以通报批评，并记入上市公司诚信档案。

　　据了解，彼时赤天化通过重大资产重组收购公司实际控制人暨时任董事长丁林洪控制的渔阳贸易所持圣济堂制药100%股权。

　　根据盈利预测补偿协议，圣济堂制药预计2016-2018年实现扣除非经常性损益后归母净利润至少不低于15025.73万元、21023.08万元、26072.37万元。如果圣济堂制药2016-2018年3个会计年度内实现盈利低于业绩承诺，重组交易对方渔阳公司将履行补偿义务。

　　2017年12月29日，中国证监会贵州监管局(“贵州证监局”)向圣济堂出具《行政监管措施决书》，决定对公司采取责令改正的监管措施。贵州证监局在现场检查中发现，2016年当年，圣济堂制药通过向物流公司支付税点的方式，开具无交易实质的运输发票制造运输和销售过程，再由大股东借款给个人，经多次转账到达圣济堂制药客户账户，再由客户将款项转给圣济堂制药从而制造销售回款等方式营业收入虚增3889.37万元，营业成本虚增809.29万元，净利润虚增2282.24万元，占虚增前当年净利润的比例为15.59%。

　　圣济堂制药当年实现营业收入5.27亿元，扣非后净利润1.53亿元，业绩承诺完成率101.82%。2018年4月27日，公司披露会计差错更正公告，对圣济堂制药2016年的部分业务重新进行账务处理。剔除前述影响后，圣济堂制药2016年实现营业收入4.88亿元，扣非后净利润1.33亿元，未达1.5亿元的业绩承诺。

　　上交所表示，圣济堂制药通过无交易实质的购销交易虚增营业收入，导致2016年营业收入、净利润等相关财务数据披露失实，公司信息披露不真实，严重影响了投资者的知情权，可能对投资者决策造成重大误导;同时，圣济堂制药作为重组标的，通过虚增收入实现业绩承诺，交易对方渔阳公司据此规避了盈利补偿义务的履行，损害了上市公司和全体投资者利益，性质恶劣。

　　不仅如此，上交所还指出圣济堂未充分披露关联资产出售事项重大风险和后续进展，信息披露存在重大遗漏，影响了投资者的知情权和合理预期。而2015年圣济堂全资子公司桐梓化工被责令停产整改事项对公司生产经营有较大影响。但公司未就上述事项履行信息披露义务。

　　需要注意的是，除了2016年未完成业绩承诺之外，2017年和2018年，圣济堂制药分别实现扣非后净利润1.78亿、2.04亿，业绩承诺完成率分别为84.93%、78.45%，连续三年未完成业绩承诺。

　　截至2018年末，圣济堂制药全部股东权益价值为18.08亿元，扣除股东增资、原股东补偿形成的净资产增加额后，股东全部权益为15.18亿元，以重大资产重组时标的资产的交易价格19.7亿元比较，标的资产减值4.52亿元。