恒大收回了148.5亿现金

  乐居财经 李奕和 发自深圳

  恒大降杠杆“续集”来了。

  继10月中旬以每股16.5港元的配售价大手笔配股融资43亿港元后，恒大再次出售所持有的广汇集团全部股份，回流资金148.5亿元。

  11月1日，中国恒大（03333. HK）下属全资子公司恒大集团，与申能（集团）有限公司（下称“申能集团”）、新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司（下称“广汇集团”）及其实际控制人孙广信签订股权转让协议。

  据此，恒大集团将其持有的广汇集团40.964%股权转让予申能集团，总代价为人民币148.5亿元。

  该部分股权是恒大集团于2018年入股广汇集团时的全部股权，股权受让完成后，申能集团将取代恒大成为广汇集团的第二大股东。孙广信仍为后者实际控制人。

  资料显示，申能集团创建于1987年，1996年经上海市政府批准成立集团公司，注册资本100亿元，是上海市国资委出资监管的国有独资有限责任公司。

  其主要从事电力、城市燃气等能源基础设施项目的投资、建设和经营管理，旗下拥有申能股份(600642.SH)、上海燃气等14家一级控股子公司，是上海市重大能源基础设施的国资投资建设主体。

  此外据了解，作为发起人股东，申能集团及其下属子公司还在中国太保、东方证券、海通证券、上海电气、光大银行等上市公司持有股权，且为东方证券第一大股东。

  广汇物流公告称，本次股权转让协议签署生效后，申能集团将作为广汇集团的第二大股东，具备国资背景，全面深化与广汇集团各项业务全面深入合作，双方将充分发挥各自资源优势，强强联合，实现产业链资源深度整合。

  值得一提的是，148.5亿元的出售价，相比2018年入股时的144.9亿元，两年间，恒大所持有的广汇集团该部分股权增值3.6亿元。以投资收益率算仅为2.48%，等于是平价出手。

  中国恒大在公告中称，本次出售有助于集团聚焦核心业务，实现长期稳定健康发展。

  广汇集团被称为是全球最大的汽车经销商。

  其创建于1989年，业务涉及能源开发、汽车服务、现代物流、证券、化工机械制造、环保锅炉制造及房地产等多个领域，旗下上市公司包括A股上市的广汇汽车（600297. SH）、广汇物流（600603. SH）、广汇能源（600256. SH）以及在港股上市的广汇宝信（01293. HK）。

  当中，广汇汽车主要从事乘用车经销、乘用车售后服务、乘用车衍生等汽车服务业务，是中国最大的汽车经销商之一。根据中国恒大半年报，广汇集团目前共运营超过800个营业网点。

  2018年9月21日，恒大集团以向广汇集团原有股东受让股权并增资的方式，对广汇集团进行投资，涉及总金额144.9亿元。其中：股权转让金额66.8亿元，增资金额78.1亿元。

  当年10月16日，上述交易涉及的工商变更完成后，恒大集团合计持有广汇集团40.964%的股权，成为广汇集团第二大股东。

  根据当时签署的合作及投资协议，双方旨在进一步促进企业未来的发展，将在能源、汽车、物流、地产等四大领域建立全方位战略合作。

  入股广汇集团，对恒大在汽车销售网络建设方面有重要影响，被认为是其完善新能源汽车产业链的重要一极。

  2018年6月25日，恒大汽车前身恒大健康以67.5亿港元收购香港时颖公司100%股份，获得45%的Smart King公司股份，正式入主美国新能源汽车公司Faraday Future（简称FF）。恒大正式布局新能源产业。

  随后的2019年，恒大健康在新能源汽车领域开始了全球范围的一系列收并购：1月15日，恒大健康先以9.3亿美元收购瑞典电动车NEVS；1月24日，以10.6亿元收购电池企业卡耐58.07%股权；3月15日，以5亿元收购新能源汽车轮毂电机公司泰特70%股权。 

  最引外界关注的是，其还在当年1月29日以1.5亿欧元入股了瑞典顶级超跑柯尼塞格，并建立合营公司。从整车制造，到电池、轮毂、电机，无一不成为恒大健康的“囊中之物”。

  今年3月业绩会上，恒大健康就曾表示，将力争3-5年成为世界规模最大、实力最强的新能源汽车集团。在这一目标的引领下，今年8月初，恒大健康揭开了恒驰六款车型的面纱；8月底，恒大健康随即更名为恒大汽车。

  据了解，恒大汽车目前主要在瑞典、天津、广州、上海、沈阳拥有5个大型造车基地，未来会拓展至10个。其中，上海和广州基地首期规划年产能为20万辆，而全面投产后能够做到每分钟生产1辆车。

  而汽车销售网络建设方面，根据恒大半年报，其正在快速筹建恒驰汽车展示体验、销售、维保修售后服务三大中心，其中恒驰展示体验中心36个、恒驰销售中心1,600个、自营及授权维保修售后服务中心3000个，建立庞大的汽车销售渠道和售后服务网点。

  此次的出售，延续了恒大2019年以来的“降负债”动作。

  今年3月，恒大全面实施“高增长、控规模、降负债”的发展战略。而此前监管层对于房企“三道红线”的要求，以及1300亿元战略投资到期回购事件，更加剧了外界投资者对恒大资金问题的担忧。

  根据半年报，截止2020年6月30日，恒大借款为8355亿元，较去年底增加356亿元；其中一年内到期借款3957亿元，占比47.4%。为进一步实现降负债的目标，恒大近来实施了一系列的措施。

  9月29日，恒大物业向联交所递交上市申请表格，并引入235亿港元战略投资；9月15日，恒大汽车向腾讯、红杉资本、云锋基金及滴滴出行配售1.77亿股股份，筹资39.99亿港元。

  在10月14日，恒大还以每股16.5港元的配售价，配售260,650,000股股份。引入的投资者包括全球最大公募基金Vanguard、挪威央行主权基金Norges Bank、国际知名基金Snow Lake、Key Square、LMR，英国知名保险公司Legal & General等。此举同样为恒大筹得43亿港元资金。

  现金流日渐充盈，恒大降杠杆提速，提前偿还即期债务。10月13日，提前偿还“债券15恒大04”及“债券15恒大05”两笔公司债，本息合计114.27亿元；10月23日，公告称已提前偿还15.65亿美元2020年到期的11%优先票据。10月，恒大累计偿债总额约219亿元，截止目前，已清偿所有2020年到期债券。