“黑色星期四”A股暴跌3.5万亿元：大股东套现480亿 外资“逃离”270亿

没有一丝防备，A股突然上演“黑色星期四”。

7月16日，A股全天上演“一泻千里”的走势，午后资金抛售加剧，各大指数急速杀跌，沪指失守3300点，直逼3200点，两市跌停股数量不断增加。截止收盘，沪指大跌4.5%，创业板指数跌幅逼近6%，沪深两市仅有200多只个股收红。

前期强势崛起的半导体、白酒、券商板块，成为了今天大跌的重灾区。今日开盘不到5分钟，A股“股王”贵州茅台（600519）快速跳水，瞬间重挫6%，引发白酒板块集体跳水，截止收盘，白酒板块多达13只个股封死跌停。

从所有A股上市公司来看，今日录得上涨的股票数量仅有222只，超3617只个股录得下跌，更有221只个股遭遇跌停。

据Wind数据统计，经历了今日的大跌，A股的最新总市值为750386亿元，较上一交易日蒸发超34593亿元。

而今日大跌之下，A股最受资金关注的莫过于科创板上市的中芯国际（688981），截止收盘，中芯国际上市首日涨幅达202%，成交金额480亿元，总市值达5918亿元。

然而，在港股上市的中芯国际（00981.HK）却上演崩盘式大跌，截止收盘跌幅超过25%，成交金额亦明显放大。

“吞金兽”登陆A股，一日吸金480亿

今日A股在全线暴跌的背景下，迎来了一只史诗级的“吞金兽”：中芯国际（688981），IPO融资超532亿元。

在科创板上市的第一天，中芯国际吸引了所有人的眼球。开盘便上涨246%，集合竞价的成交金额超过46亿元，开盘5分钟之内，中芯国际的成交金额飙升至144亿元，全天成交金额高达479.7亿元，总市值飙升至2812.5亿元，成为科创板“一哥”。

单只个股单日成交金额逼近480亿元，是什么概念？

据Wind数据显示，今日科创板所有股票的成交金额为974.3亿元，意味着中芯国际“抢走”了科创板将近50%的交易资金。

中芯国际更是跻身为A股历史第4大单日成交金额的个股。据统计，A股历史上仅有2007年11月5日中国石油（全天700亿元）、2015年7月7日中国平安（全天679亿）、2015年6月9日中国中车（全天497亿）的成交金额超过中芯国际今日成交额。

另外，据中芯国际披露的上市发行公告显示，其IPO发行价为27.46元/股，首发募集资金总额高达532.3亿元。

 

这一IPO募资规模，使得中芯国际成为了近十年A股IPO募资额最大的公司。此前历史上，仅有6家A股公司的IPO募集额超过了450亿元，分别是农业银行、中国石油、中国神华、建设银行、中国建筑、工商银行。

值得一提的是，在中芯国际上市前夕，国信证券发表一篇研报极力吹捧：

中芯国际比贵州茅台更珍贵。从可替代性来讲，中芯国际与贵州茅台一样不可替代。同时，因为稀缺性导致中芯国际具有和贵州茅台同样的议价能力。

从社会必要劳动时间的角度看，中芯国际的价值量超越贵州茅台。

盘后，方正证券明确指出，今日A股大跌的原因之一是，中芯国际IPO引发"抽血效应"，且其上市首日的成交金额逼近480亿元。

220股跌停前夕，外资紧急抛售270亿

A股这一轮急涨急跌行情，外资的动向非常耐人寻味。

今日大跌之下，北上资金全天净流出超54亿元。而从北向资金的实时数据看，自10:30至14:30期间，外资持续疯狂抛售，最大净卖出金额超76.6亿元，而在收盘前30分钟，外资却打出“回马枪”，短短30分钟净流入超20亿元。

而回顾7月以来的A股行情，外资是一股不容忽视的主力资金。

7月2-13日期间，北上资金持续净流入，短短8个交易日净买入超亿元，超过前2020年前6月的单月净流入规模，赚得盆满钵满。

而就在暴跌前夕，外资提前大举抛售、出逃。据Wind数据显示，7月14日（周二），北上资金大幅净流出173.8亿元，创历史最大单日净流出记录，而当日A股仅小幅下跌了0.83%，未出现明显破位的迹象。

北上资金完成史诗级抛售过后的第2天（7月15日）沪指大跌1.56%，今日（7月16日）再度重挫4.5%，而连续3个交易日，外资累计净卖出金额达270亿元。

而具体到个股，7月14日当天，北上资金净卖出金额最高的个股是贵州茅台，净卖出金额13.53亿元。7月15、16日北上资金亦连续抛售贵州茅台，连续3个交易日累计净卖出23.6亿元。

由此可见，北上资金再一次非常精准地完成了“逃顶”。

除了外资，提前撤退的或许还有公募基金。据证券时报报道，近期，华南地区一家大型基金公司投已减持了大约10%的仓位，基金持仓比例控制在60%以下。

而据公开资料显示，该基金公司旗下的基金规模合计超过120亿元，在2020年3月底披露的基金季报显示，当时其管理的主要基金的股票仓位约为70%。

 

A股的重要股东们，减持也凶猛

对这一轮牛市将信将疑的还有，A股的重要股东们（产业资本），是2020年7月以来抛售A股最凶猛的一股资金。

全景财经（ID：p5w2012）通过Wind数据统计，7月份的12个交易日内，A股的重要股东们已经完成减持的股票数量累计高达33.3亿股，已套现金额更是超过487.58亿元，而增持金额仅39.9亿元。

以减持套现金额排名，前10家上市公司被套现金额均超过8亿元。

若将时间周期拉长，复盘2020年内的A股减持数据，截止7月16日，2020年年内，A股上市公司的重要股东已减持股数高达235.5亿股，总套现金额已超过3290.8亿元，较2019年同期大幅增长125%，涉及上市公司数量多达1563家。

另外，7月份以来，重要股东们发布减持计划的频率也非常密集，且频频出现巨额减持计划。

据Wind数据统计，7月1日-16日，已有家上市公司的220位重要股东抛出减持计划，即将减持41.4亿股，以今日收盘价计算，拟减持市值上限高达717.1亿元

其中，更有10家上市公司的重要股东拟减持市值上限超过10亿元。

除了重要股东、高管们忙着高位减持以外，“国家队”（社保基金、国家大基金）也频频抛出减持计划。据交通银行（601328）晚间公告显示，7月2日至15日期间，社保基金已累计减持3.95亿股，套现总金额达21.6亿元。

另外，国家大基金更是密集抛出了减持计划，涉及个股有汇顶科技（603160）、北斗星通（002151）、太极实业（600667），都来自于今日暴跌的芯片板块。

危险的杠杆资金，被套的新股民

一场急涨急跌的行情之下，有人高位离场，便会有人高位接盘。

其中，追高买入的主力资金之一便是，场内杠杆资金。据Wind数据显示，截止到7月15日收盘，A股的融资总余额飙升至13465亿元，较6月底增加了2151亿元。

而这仅仅是场内杠杆资金的数据，场外配资也开始“死灰复燃”，加杠杆入市，具体流入A股的数据不可得知。

7月8日，证监会紧急发文提示，一些不法机构创建场外配资平台，提供最高10倍的炒股资金，诱导投资者参与场外配资活动。同时，证监会直接曝光了258家非法配资平台。

 

另外，据微信指数显示，关键词“配资”的微信指数于7月份出现了大幅飙升，7月11日该数值创下新高，较6月16日激增419%。随着监管层的重拳出击，7月11日之后，场外配资的势头出现了明显下滑。

 

面对急跌行情，高杠杆资金的风险系数最大，稍有不慎便会面临被强制平仓、血本无归的危险境地。

除了杠杆资金凶猛入市，7月以来，个人投资者的入市欲望也被行情刺激起来。据报道，7月6日当天，北方某头部券商开户数量大约是上周日均开户量的2倍，甚至有部分券商的线上开户平台屡屡出现崩溃的现象。

暴跌之后，牛市还在吗？

自7月以来，A股行情起得过于猛烈，以至于牛市呼声极高，然而近3个交易日，突然遭遇连续大跌，牛市是否就此终结呢？

海通证券认为，本周市场在快速拉升后迎来了阶段性调整，从市场调整的情况来看依旧属于强势范围，成交量并未大幅萎缩，另外本轮回调仍是以结构性调整为主，高位票跌幅较大，但未出现泥沙俱下的崩塌。这是由于市场存在着估值洼地，并未全面泡沫化，尚未出现最终的顶部结构。

另外，方正证券表示，目前的调整是前期急速上涨后的一波正常下跌，不必过于担心，而真正的终结信号或者“杀死”牛市的因素是，明确的信用收缩或者经济周期触顶回落，目前来看都还不具备。

兴业证券研究所副所长、全球首席策略分析师张忆东表示，由于前期“新蓝筹”涨幅过大，出现了高估的迹象，而这部分股票正是这一波行情的基石，本周杀跌就是一个估值回归的过程，当估值与增速达到均衡时，股价才会来到一个新的平衡点。

就长期而言，A股市场的方向一定是良性的。当前的政策面已经放松，随着资本市场改革不断深化，未来市场发展的基础也更加坚实，核心资产长牛仍是大概率事件，而指数疯牛每次都不久。