2015年中国股灾元凶——高频交易：伊世顿高频交易伪装术

　　近期他发现，相关部门对高频交易等量化投资策略的监管，正趋向更加严格。

　　10月初，证监会发布《证券期货市场程序化交易管理办法（征求意见稿）》，除了对量化投资等程序化交易采取异常情况报告、净买入额及开仓限制等措施，还要求建立指令审核制度，即证券公司、期货公司需建立程序化交易和非程序化交易的风险隔离机制，对程序化交易账户使用专用的报盘通道，分别设置流量控制；并加强针对客户和自身程序化交易的指令审核，适时进行人工复核。

　　这令量化投资策略在交易指令下达阶段就面临从严监管。

　　“如今，量化投资策略只能且行且珍惜。”他表示，有些量化投资私募基金只能调整投资模型，适度降低交易规模与持仓量，开始寻找定增、买入股票推动上市公司资产重组等低频的套利策略，“据我所知，有量化投资机构在10月股市反弹期间获得5%以上的单月回报，但他们仅仅是少数派。”