您的位置：IPO募资一成给了投行？最贵一单IPO招商证券赚1.57亿
来源：国际金融报 发布时间：2017-08-23 21:12:08
证券（发行费用1.32亿元，保荐承销费用1.16亿元）。
但值得注意的是，以上三家超过一个亿的都是主板上市企业，发行费用占募资总额的3.2%至5.6%。
而电连技术是创业板企业，承销保荐费率高达8.5%，发行费用近两亿，费用之高业内罕见。
《国际金融报》记者统计了2017年1月1日至8月22日以来的IPO情况，这段时间内共有308家企业成功上市，剔除上海环境(25.100, 0.62, 2.53%)这一家未完成募资的企业，以其余307家企业作为统计标的，这些企业承销及保荐费用总计达108亿元，占发行总费用的74%，占总募资额的6.95%，平均IPO承销及保荐费为3518万元。
投行知名度、上市难易度左右费用高低
发行费是谁收的？为什么这么贵？
广证恒生首席研究官袁季在接受《国际金融报》记者采访时表示：“企业完成IPO上市需要支付与发行上市相关的费用，主要可以分为三个部分。首先是针对中介机构的费用，包括承销保荐费用、审计验资费用和律师费用；其次是交易所费用，主要为发行手续费用；最后为推广辅助费用，比如信息披露费用。”
袁季进一步分析，其中，支付给中介机构的费用占总发行费用的比例最高，占到九成以上，而这其中又以承销保荐费用作为上市费用的主要来源。
发行费率并没有一定的标准，但由于所有IPO企业的发行上市费用情况均在招股文件中公告，因此各家企业的具体收费数额是相对透明的，也可以说存在无形的行业标准与惯例。
上海一家中型券商的投行人士陈兵（化名）告诉《国际金融报》记者，“根据募集金额不同，承销保荐费用一般占承销额的3%至8%，但在实际操作中，有很多因素会影响费用，造成发行费率分化。”