“闪崩”频现 小散如何防暗箭?
“闪崩”频现,小散如何防暗箭?
《红周刊》特约作者 厦门 陶丹
不是股灾,胜似股灾?两年前股灾“千股跌停”让市场至今仍然印象深刻,而近期在大盘调整的过程中,也出现了一批个股盘中无预警暴跌,跌幅不亚于股灾期间,几乎每个交易日都有“闪崩”的剧情上演。典型如漫步者(11.030, -0.11, -0.99%)(002351)4月13日的走势(图1),当天该股开盘20分钟之后小幅下跌2%,走势还算平稳,9:52开始有大抛单出现,先是一笔1488手的卖单将价格从16.15元砸到16.10元,9:53又陆续有多笔1000手以上的大单砸盘,很快就被巨量卖盘锁死在跌停板14.80元,全天再也没有打开。此后几个交易日,漫步者股价持续重挫,最低跌至10.81元,比“闪崩”前的价格暴跌33%。
除了漫步者,朗源股份(8.870, -0.22, -2.42%)、健盛集团(16.110, -0.41, -2.48%)、印记传媒等一批个股也出现了类似的“闪崩”现象(见表1)。这批个股基本上是中小创和次新股,市值普遍较小,股价大多位于2015年6月以来的相对高位,部分个股甚至超过了2015年股灾前夕的高点,最近一年的涨幅基本上都在一倍以上,远超同期大盘涨幅。
从表1的统计也可以看出,这些“闪崩”的个股有明显的“双十”特征,即大多数“闪崩”的时段在上午十点前后,时间维持在十分钟左右,最短甚至只有两分钟。“闪崩”之后,当天股价维持低位震荡或封死跌停,之后数个交易日再度暴跌甚至连续跌停的概率极大。这种走势表明,场内资金在不计成本地抛售甚至恐慌性出逃。而如此集中的卖压,绝不可能是散户所为,只能解释为其中的控盘资金在大举出货。如此不计成本的集中性出货,从历史经验来看极有可能是违规资金在出逃。这点或许可以从近期证监会点名“温州帮”资金炒新,以及银监会加强银行业务的监管得到佐证。
相比股灾中个股普遍性的下跌,“闪崩”在某种程度上对散户的危害性更大。在股灾释放大盘系统性风险的过程中,投资者可以明白感受到整体大势已去,可以卖出做止损或止盈的动作。而“闪崩”则不然,仅仅集中在部分个股身上,且下跌前没有基本面的利空,暴跌的时段很短、破坏性很大,等投资者反应过来或许已经到了跌停板,次日又是大幅低开,持有此类个股的投资者无不损失惨重。更让人恐慌的是,谁也不知道自己手上的股票会不会成为下一个“闪崩”的个股,正所谓“明枪易躲、暗箭难防”。