您的位置：两会行情进入下半场 五大主题蓄势待发
东方证券(15.260, 0.02, 0.13%)梳理比较了从2007~2016年的10年间，全国两会召开前后30个交易日里上证综指的走势表现。统计显示，从趋势来看，全国两会的召开有放大、强化当时行情走势的作用。会前股指震荡和行走的区间偏窄，会后股指运行的区间会显著放大。也就是说，两会之前行情走势较为平稳，从全国两会开幕之日起，股市波动往往逐步放大，前期上涨的年份，会后上涨更加明显；前期下跌的年份，会后下跌更加陡峭。在2007~2011年，这样的特征更加明显（2007年、2008年、2009年都有类似的演绎）；而在更近的2012~2016年里，这样的特征变得不再如此前明显（仅2015一年有明显表现）。另外，两会对于行情的影响主要来自于政策面驱动，因此，两会行情有强势表现的年份，往往都是政策驱动特征更加明显的年份（如2009年和2015年）。
五大主题投资值得关注
东方证券判断，2017年会是一个政策面驱动行情的大年，叠加此前相对缺乏热点、主线摇摆不定的市场情况，全国两会上明确的全年经济工作和政策主线可能会在较大程度上影响行情走势。
综合各大券商观点，政府工作报告中提出的今年重点工作领域，将有望成为市场关注的新热点。主要涉及：供给侧结构性改革“三去一降一补”、金融体制改革、国企改革、农业结构调整、投资、消费升级、创新、环保、外商投资等领域，预计近期资金仍会持续流进两会概念板块。同时，通过政府工作报告、重要部委表态，可以归纳出2017年的五大主题投资。
一是国企改革。2017年两会政府报告指出今年要深化混合所有制改革，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性的步伐。广发证券认为，需要关注央企混改“6+1”之外的行业扩散逻辑，重点关注军工、油气及铁路等领域的央企混改。
二是一带一路。2017年两会提出要积极主动扩大对外开放，今年5月，一带一路国际合作高峰论坛将在北京举行。长城证券表示，看好一带一路投资主题在两会后的变现，建议围绕地区板块布局，推荐关注新疆、西藏内陆板块以及上海、福建、北部湾自贸等区域。
三是农业供给侧改革。今年两会政府工作报告中提出要深入推进农业供给测结构性改革，发展普惠金融，强化农村信用社服务三农工作。长城证券预计，顶层设计之后的相关配套政策会陆续出台，推荐关注土地要素流转，种业、饲料、农药、化肥及农机的研发生产，以及受益于培育农业发展新动能政策的相关标的。