新浪大涨10% 多家券商上看股价超100美元

　新浪科技讯 北京时间11月23日消息，新浪(73.59, -0.46, -0.62%)（SINA）股价周二高开2.6%，涨幅迅速扩大至8%以上。截止收盘，新浪的股票上涨6.76美元，至74.05美元，涨幅达10.05%。

　　周一盘后新浪发布第三季度财报， 净营收2.749亿美元，同比增21%；运营利润3630万美元，同比增147%，运营利润率倍增至13%；应占净利润1.465亿美元，合每股1.90美元。以上业绩均超越华尔街预期。

　　汇丰控股(39.36, -0.37, -0.93%)的分析师在获悉新浪财报后指出，新浪股票的最大吸引力在于可能将股东价值最大化，新浪持有的微博(47.71, -1.25, -2.55%)股份即价值每股65美元以上，8月底公司宣布向股东配送微博的股票。此外，新浪已售出在今日头条的全部股份，收入了1.34亿美元。在财报电话会上，新浪CEO曹国伟表示，对进一步释放公司的价值持开放立场。

　　汇丰宣布，维持新浪股票的买进评级不变，同时将基于分类加总的目标价从97美元调升至105美元，主要体现的是微博估值的增长。以新浪股票周一收盘价近68美元计算，如果不计微博股份的价值、所持净现金和投资，新浪核心业务门户的估值是-25美元/股，而预计在移动应用的推动下，新浪的门户营收在2017年将恢复增长并可能带来合理的估值。

　　投行Brean资本指出，得益于微博的业绩继续强势增长和门户业务趋于稳定，新浪的整体利润率应会进一步改善，从资产价值的角度考虑，新浪的股价被低估，预计新浪的业绩增长率和利润率前景都会进一步改善，维持新浪的买进评级和100美元目标价不变。

　　另一家美国投行Stifel， Nicolaus & Co的分析师表示，除微博股份之外，新浪的资产组合中包括核心的门户资产，一些股权投资和大量现金或等价物，门户业务似乎已趋向稳定，我们通过分类加总法估算新浪的股票价值达到了104.33美元，我们设定的74美元目标价相对这一数据打了近30%的折扣，维持新浪股票的持有评级不变。

　　瑞穗证券宣布，将新浪股票基于现金流折现的目标价从65美元调升至78美元，升幅为20%，评级仍为买进。得益于运营杠杆的提升，决定调升新浪的一系列业绩预期：第四季non-GAAP（非美国通用会计准则）销售预期上调3.9%至3.073亿美元，这意味着同比增长21.2%；2017财年non-GAAP销售预期上调7.4%至12.378亿美元，即跨年将增长21.7%。

　　此外，瑞穗将第四季non-GAAP运营利润率预期从12.4%调升至16.7%，将2017财年non-GAAP运营利润率预期从10.6%升至14.7%；将第四季non-GAAP每股盈利预期从41美分上调至50美分，上调幅度为21.9%，2017财年的这一数据从1.44美元调升至2.07美元，涨幅高达43.8%。

　　澳洲投行麦格理指出，新浪第三季的每股调整后利润为56美分，明显超越市场平均预期的36美分，这主要得益于微博强劲的商业化进展和门户内容开支的下降，基于这两点，决定将新浪2016和2017财年的non-Gaap每股盈利预期依次大幅上调31%、62%。基于分类加总估值法，将新浪股票的12个月目标价设定为82美元，维持优于大盘的评级不变。

　　麦格理还称，MSCI明晟中国指数将在11月30日加入新浪、微博这两只股票，两者的权重依次为0.37%、0.14%，这将立即带来被动型国际投资资金进入新浪和微博这两只股票。

　　中国86证券的分析师表示，依然认为新浪是一只价值型股票，估值相对控股公司微博的折扣显著，新浪股票更好的流动性和即将加入MSCI明晟中国指数均对新浪的股价有利；依据分类加总法估算新浪市值的公允值应达到64亿美元，即每在美上市股84美元，后者意味着新浪股价还有约25%的上涨空间。